ما واکنش‌های بازار را به اطلاعیه‌های مربوط به تنظیم نقدینگی، یک نوآوری کلیدی در چارچوب بازل، اندازه‌گیری می‌کنیم. نتایج اولیه ما نشان می دهد که مقررات نقدینگی بازده غیرعادی منفی را جذب می کند. با این حال، زمانی که اعلامیه‌های همزمان در مورد تنظیم سرمایه عقب‌نشینی می‌کنند، واکنش‌های قیمت کمتر مشخص می‌شوند، که نشان می‌دهد بازارها مقررات نقدینگی را الزام‌آور نمی‌دانند. ویژگی های خاص بانک و کشور نیز اهمیت دارد. ترازنامه‌های نقدی و ارزش‌های منشور بالا بازده غیرعادی را افزایش می‌دهند در حالی که عدم تطابق بودجه بلندمدت کوچکتر بازده غیرعادی را کاهش می‌دهد. بانک‌های مستقر در کشورهایی با بدهی بزرگ دولتی و شرایط سخت بین بانکی یا دارای مقررات نقدینگی داخلی قبلی، بازده غیرعادی کمتری را نشان می‌دهند.

دسترسی به گزینه ها

با استفاده از یکی از گزینه های دسترسی زیر به نسخه کامل این محتوا دسترسی پیدا کنید.(گزینه‌های ورود به سیستم، دسترسی سازمانی یا شخصی را بررسی می‌کنند. اگر دسترسی ندارید، ممکن است نیاز به خرید داشته باشد.)

پانویسها و منابع

ما از جیمز بارت (داور)، النا کارلتی، پیوتر دانیسوویچ، جولیانو یانوتا، پل مالاتستا (ویرایشگر)، رافائل رپولو، آندریا رستی، کاسپر روزباخ، ریانون سوورباتس و جیم استیلی برای نظرات خود در مورد پیش نویس های قبلی سپاسگزاریم.

منابع

آچاریا V. V. درچسلر، آی. و اشنابل، پ.«پیروزی پیره؟کمک‌های مالی بانکی و ریسک اعتباری مستقل.»Journal of Finance , 69 ( 2014 ), 2689 – 2739 . CrossRefGoogle Scholar

آچاریا وی وی و مروشه او. احتکار احتیاطی نقدینگی و بازارهای بین بانکی: شواهدی از بحران گران قیمت. Review of Finance , 17 ( 2013 ), 107 – 160 . CrossRefGoogle Scholar

عیار، س. کالومیریس، سی دبلیو. هولی، جی. کورنیینکو، ی. و ویلادک، تی."انتقال بین المللی سرمایه مورد نیاز بانک: شواهدی از انگلستان."Journal of Financial Economics , 113 ( 2014 ), 368 – 382 . CrossRefGoogle Scholar

آلن، پی آر، و ویلهلم، دبلیو جی. تأثیر قانون 1980 نهادهای سپرده‌گذاری مقررات‌زدایی و کنترل پولی بر ارزش و ریسک بازار: شواهدی از بازار سرمایه. Journal of Money, Credit and Banking , 20 ( 1988 ), 364 – 380 . CrossRefGoogle Scholar

زره، جی. مایر، سی. و پولو، ا."تحریم های نظارتی و آسیب به اعتبار در بازارهای مالی."Journal of Financial and Quantitative Analysis , 52 ( 2017 ), 1429 – 1448 . CrossRefGoogle Scholar

آرمسترانگ ، ج. بارت ، م .؛Jagolinzer ، A.؛و Riedl ، E.."واکنش بازار به تصویب IFRS در اروپا."بررسی حسابداری ، 85 (2010) ، 31 - 62 . CrossRefGoogle Scholar

Baker ، M. P. ، and Wurgler ، J.."آیا نیازهای سخت سرمایه هزینه سرمایه را افزایش می دهد؟تنظیم بانکی و ناهنجاری کم خطر. "بررسی اقتصادی آمریکا ، 105 (2015) ، 315 - 320 . CrossrefGoogle Scholar

Banerjee ، R. ، and Mio ، H."تأثیر تنظیم نقدینگی بر روی بانک ها."مجله واسطه گری مالی ، آینده (2018). Google Scholar

بارت ، J. R.؛Caprio ، G .؛و لوین ، R."نظارت و مقررات بانکی: چه چیزی بهتر است؟"مجله واسطه گری مالی ، 13 (2004) ، 205 - 248 . CrossRefGoogle Scholar

Bayazitova ، D. ، and Shivdasani ، A.."ارزیابی TARP."بررسی مطالعات مالی ، 25 (2012) ، 377 - 407 . CrossRefGoogle Scholar

بک ، T .؛تودوروف ، R. و واگنر ، دبلیو."نظارت بر بانکهای مرزی: نظریه ، شواهد و سیاست."سیاست اقتصادی ، 28 (2013) ، 5 - 44 . CrossRefGoogle Scholar

Boehmer ، E. "روش مطالعه مطالعه تحت شرایط واریانس ناشی از رویداد."مجله اقتصاد مالی ، 30 (1991) ، 253 - 272 . CrossrefGoogle Scholar

براون ، S. J. ، و وارنر ، J. B.."اندازه گیری عملکرد قیمت امنیتی."مجله اقتصاد مالی ، 8 (1980) ، 205 - 258 . CrossrefGoogle Scholar

Calomiris ، C.؛هایدر ، اف. و هورووا ، م."نظریه الزامات نقدینگی بانکی."مقاله کار ، دانشگاه کلمبیا (2015). Google Scholar

Cifuentes ، R.؛Ferrucci ، G .؛و شین ، H. S."خطر نقدینگی و مسری."مجله انجمن اقتصادی اروپا ، 3 (2005) ، 556 - 566 . CrossRefGoogle Scholar

Cihak ، M.؛Demirgüç-Kunt ، A.؛Martinez Peria ، M. S.؛و Mohseni-Cheraghlou ، A."تنظیم و نظارت بانکی در سراسر جهان: به روزرسانی بحران."مقاله کار تحقیق سیاست شماره 6286 ، بانک جهانی (2012). Google Scholar

کرنت ، م. م. McNutt ، J. J.؛Strahan ، P. E.؛و تهرانیان ، H."مدیریت ریسک نقدینگی و عرضه اعتبار در بحران مالی."مجله اقتصاد مالی ، 101 (2011) ، 297 - 312 . CrossrefGoogle Scholar

Cornett ، M. M. ، and Tehranian ، H."بررسی داوطلبانه در مقابل صدور امنیت غیر ارادی توسط بانکهای تجاری: تأثیر مقررات سرمایه بر بازده سهام عادی."مجله اقتصاد مالی ، 35 (1994) ، 99 - 122 . CrossrefGoogle Scholar

Dann ، L. ، and James ، C."تجزیه و تحلیل تأثیر سقف های نرخ سپرده بر ارزش بازار موسسات پرشور."مجله دارایی ، 37 (1982) ، 1259 - 1275 . CrossRefGoogle Scholar

De Haan ، L. ، and Van Den End ، J. W."نقدینگی بانکی ، نردبان بلوغ و مقررات."مجله بانکی و دارایی ، 37 (2013) ، 3930 - 3950 . CrossRefGoogle Scholar

Demirgüç-Kunt ، A.؛Detragiache ، E.؛و Tressel ، T."بانکداری بر اساس اصول: رعایت اصول اصلی بازل و صدا بودن بانکی."مجله واسطه گری مالی ، 17 (2008) ، 511 - 542 . CrossRefGoogle Scholar

Duijm ، P. ، and Wierts ، P.."تأثیر تنظیم نقدینگی بر دارایی های بانکی و بدهی ها."مجله بین المللی بانکداری مرکزی ، 12 (2016) ، 385 - 411. Google Scholar

اداره بانکی اروپا."نتایج تمرین مانیتورینگ بازل III بر اساس داده ها از 31 دسامبر 2011."سپتامبر (2012). Google Scholar

Focarelli ، D.؛Pozzolo ، A. F .؛و Casolaro ، L."اثر قیمت گذاری گواهینامه در وام های سندیکا."مجله اقتصاد پولی ، 55 (2008) ، 335 - 349 . CrossRefGoogle Scholar

Fulnkamp ، C. ، and Rochon ، C."تجدید نظر در تنظیم سرمایه بانکی: ترکیبی جدید از قوانین ، تنظیم کننده ها و نظم و انضباط در بازار."مجله اصلاح سیاست اقتصادی ، 20 (2017) ، 343 - 359 . CrossRefGoogle Scholar

فولر ، ک. Netter ، J.؛و Stegemoller ، M."چه بازده ای برای دستیابی به شرکت ها به ما می گوید؟شواهدی از بنگاه هایی که کسب بسیاری از آنها را ایجاد می کنند. "مجله مالی ، 57 (2002) ، 1763 - 1793 . CrossRefGoogle Scholar

Gennaioli ، N .؛مارتین ، ا. و روسی ، س."بانک ها ، اوراق قرضه دولت و پیش فرض: داده ها چه می گویند؟"مقاله کار شماره 120 ، صندوق بین المللی پول (2014). Google Scholar

Glaeser ، E. L. ، and Shleifer ، A."دلیلی برای تنظیم کمیت."بررسی اقتصادی آمریکا ، 91 (2001) ، 431 - 435 . CrossRefGoogle Scholar

Goyal ، V. K. "نظم و انضباط در بازار ریسک بانکی: شواهدی از قراردادهای بدهی فرعی."مجله واسطه گری مالی ، 14 (2005) ، 318 - 350 . CrossrefGoogle Scholar

Horváth ، B. ، and Huizinga ، H."آیا تسهیلات ثبات مالی اروپا وثیقه حاکمیت یا بانک ها را وثیقه می کند؟یک مطالعه رویداد. "مجله پول ، اعتبار و بانکداری ، 47 (2015) ، 177 - 206 . CrossRefGoogle Scholar

موسسه دارایی بین المللی."تأثیرات خاص تغییر نظارتی بر کاربران نهایی."گزارش اولیه (2012). Google Scholar

جیمز ، C. M. "تجزیه و تحلیل تفاوت های درون صنعت در تأثیر مقررات: مورد سقف نرخ سپرده."مجله اقتصاد پولی ، 12 (1983) ، 417 - 432 . CrossRefGoogle Scholar

Jensen ، M. C. "هزینه آژانس جریان نقدی آزاد ، امور مالی شرکت ها و تصرف."بررسی اقتصادی آمریکا ، 76 (1986) ، 323 - 329. Google Scholar

Kaplanski ، G. ، and Levy ، H."احساسات و قیمت سهام: پرونده فاجعه حمل و نقل هوایی."مجله اقتصاد مالی ، 95 (2010) ، 174 - 201 . CrossrefGoogle Scholar

Keeley ، M. C. "بیمه سپرده ، ریسک و قدرت بازار در بانکداری."بررسی اقتصادی آمریکا ، 80 (1990) ، 1183 - 1200. Google Scholar

لین ، P. R. "بحران بدهی حاکمیت اروپا."مجله دیدگاه های اقتصادی ، 26 (2012) ، 49 - 68 . CrossrefGoogle Scholar

Le Leslé ، V. "بدهی بانکی در اروپا: آیا مدل های بودجه شکسته می شوند؟"مقاله کار شماره 299 ، صندوق بین المللی پول (2012). Google Scholar

لوکاس ، ا. شواب ، ب .؛و ژانگ ، X."ریسک پیش فرض پیش فرض منطقه یورو مشروط."مجله آمار تجارت و اقتصادی ، 32 (2014) ، 271 - 284 . CrossRefGoogle Scholar

Myers ، S. C. ، and Majluf ، N. S.."تأمین مالی شرکت ها و تصمیمات سرمایه گذاری هنگامی که بنگاه ها اطلاعاتی را که سرمایه گذاران ندارند ، دارند."مجله اقتصاد مالی ، 13 (1984) ، 187 - 221 . CrossrefGoogle Scholar

Myers ، S. C. ، and Rajan ، R. G."پارادوکس نقدینگی."فصلنامه اقتصاد ، 113 (1998) ، 733 - 771 . CrossRefGoogle Scholar

Needham ، D. اقتصاد و سیاست مقررات: یک رویکرد رفتاری. بوستون ، MA: Little ، Brown and Company (1983). Google Scholar

Norden ، L .؛Roosenboom ، P.؛و وانگ ، ت."تأثیر مداخله دولت در بانک ها بر بازده سهام وام گیرندگان شرکت ها."مجله تجزیه و تحلیل مالی و کمی ، 48 (2013) ، 1635 - 1662 . CrossRefGoogle Scholar

Peltzman ، S. "به سمت یک تئوری تنظیم عمومی تر."مجله حقوق و اقتصاد ، 19 (1976) ، 211 - 241 . CrossrefGoogle Scholar

Ratnovski ، L. "تنظیم نقدینگی بانکی و وام دهنده آخرین راه حل."مجله واسطه گری مالی ، 18 (2009) ، 541 - 558 . CrossRefGoogle Scholar

Santos ، A. O. ، and Elliott ، D.."تخمین هزینه های مقررات مالی."یادداشت بحث کارکنان ، صندوق بین المللی پول ، 11 سپتامبر (2012). Google Scholar

Schwert ، G. W. "استفاده از داده های مالی برای اندازه گیری اثرات مقررات."مجله حقوق و اقتصاد ، 24 (1981) ، 121 - 158 . CrossrefGoogle Scholar

Slovin ، M. B.؛Sushka ، M. E.؛و Bendeck ، Y. M.."اثرات ارزیابی بازار مقررات ذخیره."مجله اقتصاد پولی ، 25 (1990) ، 3 - 19 . CrossrefGoogle Scholar

Stigler ، G. J. "تئوری تنظیم اقتصادی."مجله اقتصاد و علوم مدیریت بل ، 2 (1971) ، 3 - 21 . CrossRefGoogle Scholar

Strahan ، P. E. "ریسک نقدینگی و اعتبار در بحران مالی."نامه اقتصادی FRBSF ، 15 ، 14 مه (2012). Google Scholar

Wagster ، J. D. "تأثیر توافق نامه پایه 1988 بر بانکهای بین المللی."مجله مالی ، 51 (1996) ، 1321 - 1346 . CrossRefGoogle Scholar

برونو و همکاران. مواد تکمیلی

ذکر شده توسط

14

این مقاله توسط انتشارات زیر ذکر شده است. این لیست بر اساس داده های ارائه شده توسط CrossRef تولید می شود.

Rezende ، Marcelo Styczynski ، Mary-Frances and Vojtech ، Cindy M. 2016. تأثیر تنظیم نقدینگی بر تقاضای بانکی در عملیات سیاست های پولی. مجله الکترونیکی SSRN ،

میلر ، سام و Sowerbutts ، Rhiannon 2018. نقدینگی بانکی و هزینه بدهی. مجله الکترونیکی SSRN ،

میلر ، سام و Sowerbutts ، Rhiannon 2018. نقدینگی بانکی و هزینه بدهی. مجله الکترونیکی SSRN ،

Anagnostopoulos ، Yiannis و Kabeega ، Jackie 2019. چشم اندازهای خودی در مورد چالش های بانکی اروپا در محیط تنظیم پس از بحران. مجله مقررات بانکی ، جلد. 20 ، مسئله2 ، ص. 136

Pancotto ، Livia ap Gwilym ، Owain and Williams ، Jonathan 2020. واکنش بازار به اجرای اتحادیه بانکی در اروپا. مجله مالی اروپا ، جلد. 26 ، شماره7-8 ، ص. 640

Rezende ، Marcelo Styczynski ، Mary-Frances and Vojtech ، Cindy M. 2021. تأثیر تنظیم نقدینگی بر تقاضای بانکی در عملیات سیاست های پولی. مجله واسطه گری مالی ، جلد. 46 ، شماره.، پ. 100860.

Onali ، Enrico Ginesti ، Gianluca Cardillo ، Giovanni و Torluccio ، Giuseppe 2021. واکنش بازار به مدل ضرر مورد انتظار در بانک ها. مجله ثبات مالی ، ص. 100884.

Cardillo ، Giovanni Onali ، Enrico و Torluccio ، Giuseppe 2021. آیا تنوع جنسیتی در تابلوهای بانکها اهمیت دارد؟شواهدی از وثیقه عمومی. مجله امور مالی شرکت ، جلد. 71 ، شماره.، پ. 101560.

Kundu ، Sayantan Banerjee ، Aditya و McMillan ، David 2021. پیش بینی درآمد و تأثیر آن بر بازده سهام: شواهدی از هند. اقتصاد و دارایی Cogent ، جلد. 9 ، شماره1 ،

RAZ ، Arisyi F. McGowan ، Danny and Zhao ، Tianshu 2022. قسمت تاریک تنظیم نقدینگی: کدورت بانکی و بودجه نقدینگی بودجه. مجله واسطه گری مالی ، جلد. 52 ، شماره.، پ. 100990.

ژنگ ، چن چونگ ، آدریان وای کنگ و کرونج ، تام 2022. سرمایه اجتماعی و احتکار نقدینگی بانکی. مجله بازارهای بین المللی مالی ، موسسات و پول ، جلد. 80 ، شماره، پ. 101653.

Longo ، Sara Parbonetti ، Antonio and Pugliese ، Amedeo 2022. انتظارات سرمایه گذاران در مورد کاهش کمی: آیا تزریق نقدینگی به همان اندازه بر بانکهای اروپایی تأثیر می گذارد؟وادمجله مدیریت و مدیریت ، جلد. 26 ، شماره3 ، ص. 957

پاتل ، آجی سوروکینا ، نونا و تورنتون ، جان اچ 2022. نقدینگی و ساختار سرمایه بانکی. مجله ثبات مالی ، جلد. 62 ، مسئله.، پ. 101038.

Perdichizzi ، Salvatore Cotugno ، Matteo و Torluccio ، Giuseppe 2022. آیا وابسته به سیاست پولی متعارف ECB است؟یک رویکرد مطالعه رویداد. مدرسه منچستر ، جلد. 90 ، شماره. 2 ، ص. 213. < Pan> Raz ، Arisyi F. McGowan ، Danny and Zhao ، Tianshu 2022. قسمت تاریک تنظیم نقدینگی: کدورت بانکی و بودجه نقدینگی بودجه. مجله واسطه گری مالی ، جلد. 52 ، شماره.، پ. 100990.