واقعا بایننس چقدر پایدار است؟

همین ماه گذشته، چانگ پنگ ژائو شبیه پادشاه بلامنازع ارزهای دیجیتال به نظر می رسید. صرافی تازه‌کار FTX در اوایل نوامبر به طرز شگفت‌انگیزی سقوط کرده بود و ژائو، مدیرعامل غول صرافی بایننس، با دور انداختن توکن رمزنگاری بومی FTX و ایجاد یک بحران نقدینگی که FTX و موسس و مدیر عامل آن، سام بانکمن را غرق کرد، اقدام به کشتن کرد.-سرخ شده در روغن. برای چند روز، حتی به نظر می رسید که بایننس FTX را خریداری کند.

در هفته‌های پس از آن، سقوط بی‌نظم FTX، صنعت کریپتو را که قبلاً تحت فشار قرار گرفته بود، به سمت لبه پرت سوق داد. دادستان ها و رگولاتورها ادعا کرده اند که FTX فقط یک شرکت در مضیقه نبود، بلکه یک کلاهبرداری بزرگ بود و بانکمن-فرید روز دوشنبه در باهاما دستگیر شد. خرابی FTX همچنین باعث بی اعتمادی گسترده ای در بین بازماندگان ارزهای دیجیتال شده است، که مراقب این هستند که چه دومینوهایی ممکن است سقوط کنند – و اینکه آیا یکی از آنها ممکن است بایننس باشد یا خیر.

بایننس از نظر حجم، بزرگترین صرافی رمزارز جهان است. اما با مشکلاتی با رگولاتورها مواجه شده است و با اتهامات جنایی احتمالی مرتبط با پولشویی و نقض تحریم ها مواجه است. این هفته پس از اینکه مشتریان میلیاردها دارایی خود را از پلتفرم آن خارج کردند و بایننس برداشت یک دارایی کلیدی را به طور موقت متوقف کرد، تردیدها در مورد این شرکت افزایش یافت. سایر شرکت‌های ارز دیجیتال جلسات بحرانی برگزار کردند تا برنامه‌ریزی کنند که در صورت بدتر شدن وضعیت بایننس، چگونه واکنش نشان دهند.

بنابراین، بایننس چقدر در مشکل است؟به گفته خودی ها، این به اندازه FTX بد نیست، اما هنوز هم خوب نیست.

مدیران ارشد چندین شرکت رمزنگاری معروف دیگر، از جمله بزرگترین رقبای بایننس، به فورچون گفتند که باور ندارند بایننس در آستانه ورشکستگی قرار دارد - نتیجه‌ای که با داده‌های بلاک چین نشان می‌دهد که این شرکت دارایی‌های بیت‌کوین و نقدینگی فراوانی دارد. در حالی که برخی از ناظران عادی شباهت هایی را بین Binance و FTX ترسیم کرده اند، کسانی که در صنعت هستند به آنجا نمی روند.

ژائو در این هفته اذعان کرد که شرکت و رمزارز به طور کلی در حال تحمل یک کشش سخت هستند. در یادداشتی به کارکنان، او نوشت که صنعت در حال گذراندن یک "لحظه تاریخی" است و چند ماه آینده "پردست انداز" خواهد بود، اما به آنها اطمینان داد که بایننس "از هر زمستان ارز دیجیتال جان سالم به در خواهد برد."

با این وجود، این شرکت و مدیر عامل آن مانند گذشته تحت نظارت هستند و در چند ماه آینده مشخص خواهد شد که آیا بایننس آینده بلندمدتی دارد یا خیر.

هفته بسیار بد بایننس

در حالی که چرخه اخبار این هفته توسط Bankman-Fried و شهادت های مربوط به رمزنگاری در واشنگتن دی سی مصرف شده است، یک درام تازه درباره Binance بی سر و صدا در پس زمینه پخش شد. زمانی شروع شد که شرکت تحلیلی Nansen داده‌هایی را منتشر کرد تا نشان دهد مشتریان حدود 3. 6 میلیارد دلار دارایی را طی هفت روز از بایننس نقد کرده‌اند که تقریباً 2 میلیارد دلار در یک روز است.

محرک این برداشت‌ها احتمالاً گزارشی بود که دوشنبه منتشر شد مبنی بر اینکه جناح‌های وزارت دادگستری به شدت تلاش می‌کنند تا اتهامات جنایی مرتبط با نقض تحریم‌ها و پولشویی علیه بایننس و مدیرعامل آن را تشکیل دهند. میزان کامل خروجی ها ممکن است بیشتر از آنچه گزارش شده باشد، بوده است، زیرا داده های نانسن شامل برداشت اتریوم و استیبل کوین ها می شود اما بیت کوین نیست. یکی از مدیران رقیب بایننس که خواست نامش فاش نشود، به دلیل اینکه مجاز به صحبت علنی نبود، به فورچون گفت که برآوردهای داخلی شرکتش نشان می‌دهد که مجموع جریان‌های خروجی ممکن است به 6 تا 8 میلیارد دلار، از جمله نقدینگی بیت‌کوین و غیره، افزایش یافته باشد. ارزهایی مانند Tron

در میان گزارش ها مبنی بر اینکه این شرکت در پردازش برداشت USDC ، یکی از پرکاربردهای پرکاربرد شده به دلار آمریکا ، هشدار نسبت به Binance افزایش یافته است. مدیر اجرایی شرکت رقیب گفت: این بخشی از چیزی است که باعث شده است که ترسیم سناریوهای بدترین حالت مربوط به Binance را انجام دهد.

این سناریوی بدترین حالت ممکن است آشنا به نظر برسد: این حدس می زند که Binance می تواند از نشانه ای به نام BNB ، که بومی blockchain خود Binance است ، به عنوان وثیقه برای وام استفاده کند. Binance این عمل را انکار می کند ، اما اگر درست باشد ، می تواند شرکت را به همان روشی که FTX FTT Token انجام داد آسیب پذیر کند. اگر بازار در مورد سلامت Binance ناخوشایند باشد ، می تواند ارزش BNB را ایجاد کند ، که باعث می شود Binance نتواند وام را پس انداز کند ، و این باعث می شود تا سهام خود را از Wildcat Stablecoin Tether بفروشد. این به نوبه خود می تواند منجر به تترق - ساختار ذخیره آنها همیشه تیره و تار شده باشد - برای حفظ یک میخ 1 دلاری خود ، که باعث می شود یک درگیری گسترده در بازارهای رمزنگاری ایجاد شود.

سخنگوی Binance به Fortune گفت که این مبادله هرگز از BNB به عنوان وثیقه استفاده نکرده است. اما گمانه زنی ها در مورد چنین سناریوی فاجعه بار ، برخی در صنعت راجع به دارایی های بزرگ BNANCE مانند BNB و Tether ناراحت است که شفافیت کمی دارند. یکی دیگر از اجرایی ، که به همین ترتیب بر ناشناس ماندن نیز اصرار داشت ، گفت که شرکت خودشان در پی عناوین Binance این هفته ، جلسه ویژه ای را تشکیل داده اند تا در صورت فروپاشی تبادل غول پیکر در طول تعطیلات ، چگونه واکنش نشان می دهند.

خود Binance به زور به همه این پیش آگهی های شدید پاسخ داده است (که ممکن است اطمینان بیشتری داشته باشد اگر همه ما رفتار مشابهی را از سوی سایر رهبران رمزنگاری مشکل دیده ندیده ایم).

اواخر روز سه شنبه ، در میان زمزمه های گسترده در مورد وضعیت Binance ، مدیرعامل ژائو برای پایین آمدن جریان های اخیر به توییتر رفت و خاطرنشان کرد که این شرکت در گذشته افراد بزرگتر را تجربه کرده است و نشان می دهد چنین رویدادهایی به معنای "تست های استرس" است.

تا پایان هفته ، خروجی از این سکو شروع به کاهش و ترس از سلامت مالی آن کرد که برخی از آنها را آرام کرد.

فقط یک "تست استرس"؟

سایر چهره های صنعت رمزنگاری با ادعای ژائو موافقت کردند که نگرانی در مورد جریان خروج از بین رفته است. این موارد شامل سرمایه دار سرمایه گذار نیک کارتر بود که ادعاهای مربوط به "اجرای بانکی" را در Binance به عنوان Hyperbolic رد کرد و خاطرنشان کرد که کل دارایی های موجود در سیستم عامل های آن حداکثر 15 ٪ کاهش یافته است و بیشتر این پول قبلاً به عقب برگشته است.

در مورد Binance به طور موقت متوقف کردن برداشت USDC ، این شرکت می گوید که به دلایل فنی به جای هرگونه تهدید وجودی برای سلامت مالی Binance رخ داده است. پشت پرده پیچیده است اما شامل تصمیم اخیر Binance برای تبدیل منابع خود از USDC - که توسط Rivals Circle و Coinbase کنترل می شود - به Stablecoin خود ، معروف به Busd. Binance احتمالاً این تصمیم را برای نفع سکه خود اتخاذ کرده است ، همانطور که سایر مبادلات اخیراً انجام داده اند ، زیرا Stablecoins با صعود نرخ بهره ، به منبع مهمی از درآمد برای صادرکنندگان خود تبدیل شده است..

با این حال ، Binance به مشتریان اجازه می دهد تا هر USDC هایی را که به زور به BusD تبدیل شده اند به USDC تبدیل کنند. نکته مهم این است که ، هنگامی که سرمایه گذاران عصبی در این هفته به دنبال بازخرید USDC خود از Binance بودند ، این شرکت به اندازه کافی در دست نبود تا بلافاصله از برداشت ها احترام بگذارد. این بدان معناست که Binance باید منتظر شریک بانکی آمریکایی خود باشد-یک شرکت نیویورک به نام Paxos که دارایی ها را نشان می دهد و Stablecoins دارای برچسب سفید را برای Binance و دیگران صادر می کند-برای به دست آوردن USDC بیشتر از طرف آن. در مصاحبه ای با Fortune ، Paxos این موضوع را تأیید كرد و گفت بسیاری از درخواست های خروج در خارج از ساعات بانكداری رخ داده است كه این امر توانایی آن در تحویل USDC را به Binance كاهش داد.

با این وجود ، به نظر می رسد تعداد قابل توجهی از مشتریان Binance Stablecoin Binance را به نفع کسی که توسط Circle و Coinbase صادر شده است ، کاهش داده اند. جرمی آلیر ، مدیرعامل دایره ، به Fortune گفت: "ما دیروز سابقه ضبط را با صدور بیش از 2. 5 میلیارد دلار USDC در یک دوره 24 ساعته دیدیم."

در حالی که به نظر می رسد Binance از وقایع هفته گذشته نسبتاً ناخوشایند جان سالم به در برد ، بزرگترین نبردهای آن در پیش است.

مبارزه Binance برای مشروعیت

Binance در هنگام رونق رمزنگاری سال 2017 روی صحنه می رود و با ارائه قرنیه دارایی های دیجیتال و نوآوری ها ، از جمله blockchain خاص خود ، به محبوبیت خود رسید. این به زودی به بزرگترین مبادله رمزنگاری در جهان با حجم معاملات تبدیل شد ، تا حدودی به لطف استراتژی های رشد بی رحمانه ژائو که شامل Hopscotching World در جستجوی محیط های نظارتی مطلوب و-در روزهای ابتدایی آن بود-استفاده از دانستن-قوانین مشتری شما.

اما حتی وقتی Binance به عنوان بازیکن اصلی در دنیای رمزنگاری شد ، ژائو وضعیت یک فرد خارجی را حفظ کرده است. این ممکن است به این دلیل باشد که وی بخشی از کارآفرینان نیست که بیت کوین را در سالهای اولیه Crypto وارد جریان اصلی می کند ، و هنوز هم در کنفرانس ها و رسانه های اجتماعی نفوذ زیادی دارد. یا ممکن است به این دلیل باشد که تأسیس رمزنگاری با رویکرد اولیه کابوی Binance به تنظیم مقررات ناخوشایند است-حتی اگر تقریباً هر شرکت محبوب رمزنگاری نیز در روزهای ابتدایی آن را سریع و لوز بازی می کرد. به هر دلیلی ، Binance در واشنگتن ، D. C ، دوستان کمی دارد ، که به مرکز حقوقی مقررات جهانی رمزنگاری تبدیل شده است - وضعیتی که می تواند برای این شرکت مشکل ایجاد کند زیرا قانونگذاران ایالات متحده برای تحمیل قوانین جدید در صنعت بحث برانگیز حرکت می کنند.

در ماه های اخیر ، Binance به دنبال به تصویر کشیدن نگرانی های مربوط به این شرکت به عنوان یک پاسخ زنوفوبیک به میراث چینی ژائو است. در یک پست وبلاگ ماه سپتامبر ، ژائو - که والدین آنها در 12 سالگی خانواده را به ونکوور منتقل کردند - با توجه به اینکه رقبا با بازی در قومیت خود سعی در تضعیف وی داشتند. وی نوشت: "من شهروند کانادایی هستم.""دوره زمانی."وی در هفته های اخیر این احساسات را در توییتر تکرار کرده است.

اما علی رغم عدم تحقق روابط Binance با چین ، شایعات همچنان ادامه دارد. به عنوان مثال ، یک گزارش معتبر ، نشان می دهد که این شرکت یک دفتر را در شانگهای حفظ کرده است که در اواخر سال 2019 تعطیل شد ، اگرچه Binance وجود خود را انکار کرده است. این شرکت دفتر مرکزی بین حوزه های قضایی مختلف که برای تنظیم نور از جمله مالت شناخته شده است ، تغییر داده و اطلاعات روشنی در مورد محل قرارگیری آن امروز ارائه نمی دهد. سخنگوی گفت: Binance دارای "مراکز منطقه ای" در دبی و پاریس است.

و سپس موضوع مالی Binance وجود دارد. ژائو بارها و بارها در توییتر ادعا کرده است که هر دارایی که مشتری در سکوی Binance قرار می دهد ، توسط دارایی های نگهدارنده توسط Binance از 1: 1 پشتیبانی می شود. در اوایل این هفته ، این شرکت ممیزی را منتشر کرد ، تلاش آشکار برای اطمینان به مشتریان که بودجه آنها ایمن است. اما این ترسهای آرام بود. این ممیزی توسط شعبه شرکت جهانی مازارس آفریقای جنوبی تهیه شده است ، نه توسط یکی از شرکت های بزرگ حسابداری بزرگ ، و منتقدین خاطرنشان کردند که این سند به طرز ناخوشایندی ناقص است. یک استاد حسابداری تا آنجا پیش رفت که آن را "بی ارزش" بنامد.

در پاسخ به استعلام از Fortune در مورد گزارش حسابرسی ، یک بنیانگذار مشهور رمزنگاری-که شرکت او با Binance رقابت می کند-مانند این گزارش را به عنوان ناکافی منفجر کرد. وی گفت: "این واقعاً از بین می رود که انگار چیزی را پوشش می دهند.... [آنها] سعی می کنند ارزش وثیقه را به جای دارایی 1: 1 در مقابل بدهی نشان دهند. ترفند وثیقه دقیقاً بازی FTX است که در حال بازی است و وام خوبی از کاربران با پول بد برای وثیقه دارد. این بسیار مشکوک است. "

در پاسخ به استعلام در مورد اینکه چرا Binance از یک شرکت بزرگ چهار استفاده نکرده است ، سخنگوی گفت که این شرکت از بنگاهها خواسته است که یک ممیزی به اصطلاح اثبات وضوح را انجام دهند ، اما "آنها در حال حاضر تمایلی به انجام یک POR ندارندشرکت رمزنگاری خصوصی. "آنها افزودند که در این میان Binance قصد دارد از راه حل های فناوری معروف به Merkle Trees و ZK-Snarks استفاده کند تا شواهدی به مشتریان ارائه دهد که بودجه آنها بی خطر است.

در مورد BNB ، نشانه ایجاد شده توسط Binance در سال 2020 منتشر شد و امروز پنجمین cryptocurrency قابل ارزش است ، با کلاه بازار حدود 43 میلیارد دلار. در پاسخ به استعلام از Fortune ، سخنگوی Binance به شدت استدلال كرد كه BNB مشابه FTT نیست-نشانه ای غیرقانونی كه بنیانگذار ننگین FTX سام بانكمن سرخ شده را ایجاد كرد و سپس به عنوان وثیقه استفاده می كرد.

"Binance هرگز از BNB برای وثیقه استفاده نکرده است ، و ما هرگز به عنوان یک سازمان بدهی نگرفته ایم. BNB یک نشانه blockchain است ، به این معنی که این ارز رسمی زنجیره BNB است ، بزرگترین زنجیره توسط کاربران فعال در کره زمین - حتی بزرگتر از اتریوم ، "سخنگوی نوشت. وی گفت: "این ابزاری است که BNB هر روز به میلیون ها کاربر در سراسر جهان ارائه می دهد و چرا بسیار مایع است و تقاضای ارگانیک دارد. علاوه بر این ، BNB یک دارایی محدود است که به صورت دوره ای الگوریتمی سوزانده می شود و توسط یک پروتکل رای گیری در جامعه زنجیره BNB اداره می شود. از طرف دیگر ، FTT یک "نشانه مبادله" بود که هیچ ابزار کمتری برای بازار فراهم نمی کرد و کاملاً غیرقانونی بود. "

Binance در صدد به تصویر کشیدن BNB و blockchain مرتبط با آن تا حد زیادی غیر متمرکز و شبیه بیت کوین یا اتریوم است. با این حال ، این ادعاها با شک و تردید مورد استقبال قرار گرفته است ، با این حال ، در جامعه گسترده تر رمزنگاری ، به ویژه پس از یک حادثه آشکار: زنجیره Binance در اوایل ماه اکتبر با 570 میلیون دلار هک شد. در پاسخ به هک ، Binance به سرعت فعالیت های زنجیره ای را متوقف کرد - شاهکاری که به راحتی نمی توان در یک blockchain غیرمتمرکز انجام داد. این حادثه پاسخ های مسخره ای مانند پاسخ زیر را در مورد اینکه چه کسی زنجیره را کنترل می کند ، برانگیخت:

"چاره ای جز قانونی شدن نیست"

در حال حاضر ، عقاید دنیای رمزنگاری احتمالاً در شکل گیری آینده Binance نسبت به عقاید نهاد تأثیرگذار دیگر: دولت ایالات متحده ، کمتر حرفی خواهد زد.

در حالی که Binance سالهاست که توسط دولت های مختلف - مانند بسیاری از شرکت های رمزنگاری دیگر - تحت نظارت قرار گرفته است - به نظر می رسد شرکت امروز با سطح بی سابقه ای از خطر قانونی روبرو است. گزارش های اخیر رویترز ، که بخشی از آن بر اساس نشت وزارت دادگستری ایالات متحده است ، مجموعه ای از اقدامات Binance را برجسته کرده است که این شرکت و ژائو را در صندلی های دادستان های فدرال قرار داده است.

این اقدامات عبارتند از: اجازه می دهد تا بازیگران در ایران به شدت تحمیل شده ، میلیون ها دلار معاملات را بر روی سکو خود انجام دهند ، و یک برنامه 2018-اولین بار توسط Forbes گزارش شده است-برای استفاده از یک شرکت تابعه ایالات متحده به عنوان یک دهکده Potemkin برای منحرف کردن تنظیم کننده ها در حالی که شرکت همچنان اجازه می دهد اجازه دهدمشتریان آمریکایی در مبادله بین المللی کنترل نشده خود.(Binance می گوید هرگز این طرح را به کار نگرفته است ، و نشان می دهد که ناعادلانه شرکت برای یک برنامه سقط شده که طی چهار سال پیش برنامه ریزی شده است ، ناعادلانه است).

در جدیدترین گزارش خود که در روز دوشنبه منتشر شد ، رویترز از منابع وزارت دادگستری استناد می کند که می گویند دادستان در این آژانس قصد دارد در آینده نزدیک اتهامات کیفری علیه بینا و ژائو را ارائه دهد - هرچند که آژانس بر این اساس تقسیم شده است که آیا این کار را انجام می دهد. رویترز همچنین بحث و گفتگو بین وزارت دادگستری و وکلای Binance را در مورد توافق نامه احتمالی دعوی ذکر می کند.

همه اینها همزمان با فشار شدید Binance در طی 18 ماه گذشته برای ترمیم شهرت غیرقانونی قبلی خود است. این فشار شامل ارقام استخدام شده است که مقامات ارشد را در سازمان های اجرایی مانند Interpol و IRS و ایجاد یک نهاد آمریکایی که توسط مدیران باتجربه آمریکایی اداره می شود ، اشغال کرده است.

پیدا کردن راهی برای پیاده روی مستقیم و باریک ضروری است ، یک فرد که از نزدیک به Binance گزارش داده است ، به Fortune گفت ، زیرا عملیات دریایی این شرکت و حجم زیادی از نقدی که در سراسر سکوی خود وجود دارد ، برای نادیده گرفتن تنظیم کننده ها بسیار بزرگ شده است. این فرد گفت: "آنها چنان بزرگ شدند و چاره ای جز قانونی بودن نداشتند."

این که آیا Binance در این قمار موفق می شود موضوع دیگری است. برای اینکه همه اینها کار کند ، شرکت نه تنها باید از خشم کامل وزارت دادگستری جلوگیری کند ، بلکه به سرمایه گذاران و بقیه صنعت رمزنگاری نیز اطمینان می دهد که در مورد ماهیت واقعی همه چیز در کتاب های خود شفاف خواهد بود - از جمله آنHoards of Bnb ، Tether و سایر سکه ها. تا به امروز هنوز مشخص نیست که دقیقاً در ترازنامه Binance چیست.

خبرنامه گزارش تأثیر هفتگی ما به بررسی چگونگی شکل گیری اخبار و روندهای ESG در شکل ها و مسئولیت های مدیران امروز می پردازد. در اینجا مشترک شوید.