نقدینگی بازار سهام یک مفهوم مهم برای معامله گران است که درک کنند. دانستن سهامی که راحت‌تر تبدیل به پول نقد می‌شوند بدون اینکه قیمت تحت تأثیر قرار گیرد، به این معنی است که در موقعیت قوی‌تری برای خرید و فروش خواهید بود. در این بخش، نقدینگی بازار سهام را به طور عمیق بررسی می‌کنیم، برخی از نقدشونده‌ترین سهام و مزایای تجارت آنها را نشان می‌دهیم، همچنین تفاوت‌های نقدینگی بازار سهام و نقدینگی FX را پوشش می‌دهیم.
نقدینگی در بورس چیست؟
نقدشوندگی بازار سهام به سهامی اطلاق می شود که حجم معاملاتی کافی برای معامله گران برای ورود و خروج مستقیم از موقعیت ها دارند. سهامی که نقدینگی ندارند و حجم کافی ندارند را نمی توان به راحتی خرید یا فروخت. این صرفاً به این دلیل است که یافتن خریداران و فروشندگان برای چنین سهامی دشوارتر است.
نقدینگی را می توان با گردش سهام اندازه گیری کرد که با تقسیم تعداد کل سهام معامله شده در یک دوره معین بر میانگین تعداد سهام موجود در آن دوره محاسبه می شود. اگر شرکتی گردش مالی بالایی داشته باشد، سهام شرکت نقدی خواهد داشت.
به عنوان مثال، اگر شرکتی در یک شاخص اصلی مانند NASDAQ، DAX یا FTSE 100 دارای 100 میلیون سهم در اولین روز سال مالی خود و 150 میلیون سهام در روز آخر باشد، میانگین سهام موجود در سال 125 میلیون خواهد بود.. با حجم معاملات 90 میلیون سهم برای سال، محاسبه 90 میلیون/125 میلیون = 0. 72 است که به صورت درصد بیان شده، گردش سهام 72 درصد است.
نقدشونده ترین سهام کدامند؟
نمونه‌هایی از سهام با نقدینگی بالا در حوزه فناوری شامل مایکروسافت، گوگل و فیس‌بوک، در تجارت الکترونیک آمازون، علی‌بابا و شاپیفای، و در بخش انرژی Exxon، General Electric و Chesapeake Energy هستند. حجم سهام به تعداد سهامی اطلاق می شود که در یک روز معین دست به دست می شوند. بالاترین حجم اغلب ده ها میلیون خواهد بود و سهام در حدود 200000 و بالاتر مایع در نظر گرفته می شود.
به طور طبیعی، سطح نقدینگی سهام متفاوت خواهد بود، اما در بیشتر موارد، سرمایه‌های بازار بزرگتر دارای سهام نقدشونده بیشتری خواهند بود. برای تصویری از نقدشوندگی سهام به تفکیک بخش، جدول زیر برخی از نقدشونده ترین سهام را تا آوریل 2019 نشان می دهد.
| انرژی | مالی | مراقبت های بهداشتی | صنایع | فن آوری | مخابرات |
|---|---|---|---|---|---|
| انرژی چساپیک | بانک آمریکا | سلژن | CSX Corp | آمازون | AT& T |
| اکسون موبیل | برکشایر هاتاوی | جانسون و جانسون | Deere & Co | سیب | Comcast |
| شرکت جنرال الکتریک | گروه بلک استون | Merck & Co. | فناوری های متحد | سیسکو | T-Mobile US |
| هالیبرتون | KKR & Co | فایزر | اکولوژی ایالات متحده | گوگل | Verizon |
| فرا اقیانوسی | گروه بانکی لویدز | Teva | مدیریت پسماند | اینتل | وودافون |
مزایای معامله سهام با نقدینگی بالا
سهام با نقدشوندگی بالا می‌تواند به ویژه برای معامله‌گران روزانه مفید باشد – حجم معاملات قابل توجه آنها به این معنی است که موقعیت‌ها را می‌توان به سرعت بدون ضربه زدن به قیمت، وارد و خارج کرد، که با سرعت سریع تجربه معاملات روزانه مطابقت دارد.
از آنجایی که سهام نقدینگی باز و بسته شدن موقعیت ها را به طور موثر امکان پذیر می کند، معامله گران می توانند به راحتی در استراتژی مدیریت ریسک خود باقی بمانند. این را با معامله سهام با نقدشوندگی کمتر مقایسه کنید، جایی که ممکن است اجرای یک سفارش بسیار بیشتر طول بکشد زیرا حجم سهام آنها بسیار کم است.
برای یافتن سهام با نقدینگی خوب، مانند یافتن سهامی که نوسان دارند، می‌توانید از ابزار غربالگری سهام استفاده کنید. این به یافتن سهام با توجه به معیارهای مشخص، در این مورد حجم معاملات کمک می کند.
رابطه بین نقدینگی و تحلیل بنیادی و فنی
حجم معاملات می تواند به شدت تحت تاثیر عوامل اساسی و فنی باشد. یک مثال در جنبه بنیادی را می توان در نمودار زیر مشاهده کرد، جایی که وام دهنده گران قیمت Provident Financial شاهد فروش تهاجمی در آگوست 2017 به دنبال هشدار سود بود، شرکت سود سهام خود را کنار گذاشت و مدیرعامل آن را ترک کرد.
از نظر تحلیل تکنیکال، افزایش قابل توجه قیمت همراه با افزایش قابل توجه حجم می تواند نشان دهنده ادامه روند صعودی یا برگشت صعودی باشد. از طرف دیگر، کاهش قیمت همراه با افزایش حجم می تواند نشانه ای از ادامه روند صعودی یا برگشت صعودی باشد.
معامله گرانی که بر تحلیل تکنیکال تمرکز می کنند ممکن است شاخص های حجم را مفید بدانند. شاخص حجم مثبت و شاخص حجم منفی بر اساس حجم معاملات روز قبل و قیمت بازار است و می تواند روش مفیدی برای نشان دادن چگونگی تاثیر حجم بر قیمت باشد.
