مقررات حاشیه

در این صفحه، قوانین اهرمی در معاملات توسط مشتریان فردی را توضیح می دهیم. اگر به مقررات حاشیه معاملات FX شرکت های بزرگ علاقه مند هستید، لطفاً به اینجا مراجعه کنید.

از آنجایی که تراکنش‌های با اهرم بالا از حدود سال‌های 2007 تا 2008 به طور گسترده در معاملات حاشیه ارز (از این پس در این صفحه، به عنوان «معاملات FX» نامیده می‌شوند، ارائه شده است)، آژانس خدمات مالی در نظر گرفت که چنین معاملاتی با اهرم بالا می‌تواند با توجه به:

• حفاظت از مشتری خطر متحمل شدن ضررهای غیرمنتظره مشتریان ناشی از عملکرد ناکافی قوانین کاهش ضرر.
• کنترل ریسک یک ابزار مالی یا مؤسسه مالی ثبت‌شده (از این پس در این صفحه، «اپراتور تجاری و غیره» نامیده می‌شود) خطر این که زیان‌های مشتریان بیش از حاشیه سود ممکن است بر سلامت مالی فعال تجاری و غیره تأثیر بگذارد.
• جلوگیری از حدس و گمان بیش از حد

با توجه به شرایطی که تفاوت کمتر بین نرخ‌های بهره داخلی و نرخ‌های بهره در کشورهای خارجی در آن زمان ممکن است باعث افزایش اهرم‌های مالی بالا شود، آژانس خدمات مالی دستورالعمل دفتر کابینه در مورد تجارت ابزارهای مالی و غیره را اصلاح کرد (از این پس در این صفحه به نامبه عنوان "دستورالعمل تجاری F. I.")، به عنوان تلاشی برای اطمینان از تجارت تراکنش های FX سالم علاوه بر نیاز به کنترل پول مشتری از طریق نگهداری اعتماد در حساب جداگانه و الزامات اجرای و رعایت قوانین کاهش ضرر،برای ممنوعیت اپراتورهای تجاری و غیره برای اجازه دادن به یک مشتری انفرادی برای انجام تراکنش های FX بدون پذیرش واریز حاشیه برای مبلغ حداقل 4٪ (2٪ برای یک سال پس از تاریخ اجرایی (1 اوت 2010)؛ از این پس در این صفحه، همان) مبلغ معاملاتی (مبلغ اصلی واقعی)※1، یعنی حد بالایی اهرم 50 بار برای یک سال از اول آگوست 2010 و 25 بار تعیین شد. در یا پس از 1 اوت 2011.

※1 یک فعال تجاری و غیره موظف است حداقل یک بار در روز در هر روز کاری حداقل 4 درصد حاشیه را در زمان استقرار موقعیت های جدید و در زمان معینی که توسط متصدی بازرگانی تعیین می شود و غیره جمع آوری کند.

1. محدوده معاملات موضوع مقررات و غیره.

این آیین نامه فقط مربوط به معاملات مشتقات مربوط به ارز 3 ※ شامل معاملات FX (در مورد معاملات گزینه های ارزی ، فقط معاملاتی است که مشتری در آن گزینه ها را می فروشد ؛ از این پس در این صفحه ، توضیح فقط برای معاملات FX داده می شود) با مشتری کهیک فرد ※ 2 است و در مورد معاملات بدون نسخه و معاملات تبادل نظر اعمال می شود.(اگر به مقررات حاشیه ای از انتقال FX بدون نسخه شرکت علاقه مند هستید ، لطفاً به اینجا مراجعه کنید.) این آیین نامه در مورد معاملات برای بستن موقعیت های موجود اعمال نمی شود.

※ 2 فردی که در اینجا ذکر شده است به معنای یک فرد (از جمله یک سرمایه گذار خاص) است که معمولاً به عنوان یک شخص طبیعی به استثنای در نظر گرفته می شود ، در موردی که چنین فردی معاملات مشتقات مربوط به ارز را به عنوان عضو انجمن اجرایی انجام می دهد. ((23) مقاله10. 1 دستورالعمل دفتر کابینه در مورد تعاریف مطابق ماده 2 قانون ابزارهای مالی و مبادله) که معیارهای ذکر شده در (24) (ب) (من) ماده 10. 1 مذکور ، این عضو انجمن اجرایی و غیره را رعایت می کند. 3 که به معنای معاملات مشتقات بازار مربوط به ارز (ماده 123. 3 از دستورالعمل تجاری F. I.) ، معاملات مشتقات بدون نسخه مربوط به ارز (ماده 123. 4 دستورالعمل تجاری F. I) یا معاملات مشتقات بازار خارجی مربوط به ارز (ماده 123. 5 ازماده آیین نامه تجاری F. I.).

2. رئوس مطالب آیین نامه

F. I. آیین نامه تجاری اصلاح شد تا آیین نامه را شامل شود و دو عمل زیر را به اعمال ممنوع ((27) و (28) ماده 117. 1 دستورالعمل تجاری F. I.) اضافه کند:

• در موردی که مبلغ خالص در سپرده 4 ※ از حاشیه ها و غیره که توسط مشتری با یک سپرده گذاری حاشیه در زمان ورود به قرارداد برای معاملات FX واریز شده است ، از میزان حاشیه اولیه 5 ※ ، یک قانون برای ادامه است. برای نگه داشتن چنین قراردادی بدون نیاز به چنین مشتری برای واریز میزان چنین کمبودی با سپرده گذاری حاشیه بلافاصله پس از ورود به چنین قراردادی.
• در موردی که مبلغ خالص واریز حاشیه ها و غیره برای معاملات در هر روز مشخص هر روز کاری (از این پس در این صفحه ، به عنوان "زمان قضاوت نسبت حاشیه" گفته می شود) از میزان حاشیه نگهداری 6 پوند کوتاه است، یک عمل (به استثنای قانون ذکر شده در (الف) در بالا) برای ادامه قرارداد برای چنین معاملات بدون نیاز به مشتری برای چنین معاملات FX برای واریز میزان چنین کمبودی با حاشیه ها و غیره. شیوه.

موارد فوق (الف) و (ب) مقررات مربوط به زمان تأسیس مواضع جدید و مقررات مربوط به زمان قضاوت نسبت حاشیه هر روز کاری است. یک اپراتور تجاری و غیره ممنوع است که به مشتری اجازه دهد بدون پذیرش حاشیه برای حداقل 4 ٪ از مبلغ معاملات ، بسته به زمان بندی مربوطه ، یعنی بلافاصله در مورد (الف) یا در ، تجارت خود را ادامه دهد. به موقع در مورد (ب).

※ 4 میزان حاشیه پس از افزودن میزان سود برای مشتری ناشی از تسویه معاملات (از این پس در این صفحه ، به عنوان "سود ارزیابی") یا تفریق میزان ضرر و زیان مشتری ناشی از آن نامیده می شود. تسویه حساب معاملات (از این پس در این صفحه ، به عنوان "ضرر ارزیابی" گفته می شود) (مبلغ هزینه پرداخت نشده ای که قبلاً تعیین شده است از مبلغ خالص سپرده کسر می شود.) مبلغ 5 ※ 6 مبلغ به دست آمده از ضرب تجارتمقدار (به اصطلاح اصلی مفهومی) 4 ٪. 7 7 7 7 "مقدار حاشیه اولیه" ، "میزان حاشیه نگهداری" و "میزان حاشیه اولیه" و "میزان حاشیه نگهداری" از این پس در این صفحه به عنوان "مقدار نیاز حاشیه" گفته می شود.

● （1） آیین نامه در زمان معاملات برای ایجاد مواضع جدید

2.(الف) از اپراتورهای تجاری و غیره می‌خواهد برای ایجاد موقعیت‌های جدید، حاشیه‌هایی را برای مبلغ حداقل 4 درصد از مبلغ معاملات در زمان معاملات جمع‌آوری کنند. با توجه به مفاد (27) ماده 117. 1 F. I. قانون تجارت، ممنوعیت «در مواردی که مبلغ خالص سپرده کمتر از میزان حاشیه اولیه باشد، اقدامی برای ادامه حفظ چنین قراردادی بدون الزام مشتری به واریز مبلغ این کمبود به سپرده‌گذار حاشیه سود بلافاصله پس از آن. انعقاد چنین قراردادی به منظور جلوگیری از حذف مدت معقول ضروری برای سپرده گذاری به عنوان مثال در مورد معاملات در بورس، بورس ابزارهای مالی یا سازمان تسویه وجوه مالی ارائه شده است و بنابراین لازم استیادآوری کنید که هدف این است که اجازه ندادن مهلت بدون چنین دلیل معقولی. برای مثال، چنین اقدامی برای اجازه دادن به مشتری برای انجام معاملات برای ایجاد موقعیت های جدید بدون واریز حاشیه، با فرض انجام معاملات برای بستن چنین موقعیت هایی در همان روز (معاملات درون روز)، مجاز نیست. برای اطلاع شما، اپراتورهای تجاری و غیره معمولاً سیستم دریافت پیش پرداخت را اتخاذ می کنند، که عبارت است از جمع آوری میزان حاشیه مورد نیاز از مشتریان قبل از انجام معاملات برای تراکنش های FX.

مورد تراکنش برای خرید جدید 10000 دلاری USD/JPY در زمان 100. 00 در هر 1 دلار:

مبلغ معامله (اصول واقعی) 100. 00 ین × 10،000 دلار ＝ ¥ 1،000،000 مقدار مارجین مورد نیاز (مقدار حاشیه اولیه) ¥1, 000, 000×4%＝¥40, 000

● （2） مقررات در زمان قضاوت نسبت حاشیه

2.(ب) در صورتی که مبلغ خالص سپرده در زمان قضاوت نسبت حاشیه در هر روز کاری کمتر از مقدار مورد نیاز حاشیه باشد، یک اپراتور تجاری و غیره می‌خواهد چنین کمبودی را به موقع جمع‌آوری کند. یک اپراتور تجاری و غیره ممکن است زمان قضاوت نسبت حاشیه را به صلاحدید اپراتور تجاری و غیره تعیین کند، به عنوان مثال، زمان بسته شدن نیویورک، و ممکن است زمان‌های قضاوت نسبت حاشیه متفاوتی را تعیین کند که ممکن است از مشتری به مشتری دیگر متفاوت باشد.. با این حال، یک اپراتور تجاری و غیره باید حداقل یک زمان قضاوت نسبت حاشیه را در هر روز کاری تعیین کند و باید به طور مداوم بدون ایجاد تغییر به شیوه ای دلخواه اعمال شود.

（پر کردن کمبود） اگر مبلغ خالص سپرده زیر مقدار نیاز حاشیه در زمان قضاوت نسبت حاشیه کاهش یابد ، اپراتور تجارت و غیره باید با جمع آوری حاشیه از مشتری ، چنین کمبودی محاسبه شده را پر کنندبسته شدن بخشی از موقعیت های موجود مشتری به موقع (در طی یک دوره منطقی که به طور معمول برای پردازش عملیات مانند یک روز کاری لازم است) ، یا بستن موقعیت های کل مشتری. اگر مبلغ خالص سپرده کمتر از میزان نیاز حاشیه در زمان قضاوت نسبت حاشیه باشد ، اپراتور تجارت و غیره می تواند روش بسته شدن کل یا بخشی از موقعیت های موجود مشتری را به طور اجباری بلافاصله بدون جمع آوری حاشیه های اضافی انجام دهد. در این حالت ، این پیش نیاز است که اپراتور تجاری و غیره توضیح می دهد و توافق نامه ای را از قبل در مورد روش از قبل به دست می آورد. از طرف دیگر ، این روش نامناسب است که منتظر بهبودی قیمت های بازار و بازیابی از دست دادن ارزیابی موقعیت ها در مواردی باشد که کمبود آن در زمان قضاوت نسبت حاشیه وجود داشته باشد. حتی اگر کمبود مبلغ خالص در سپرده از میزان نیاز حاشیه به دلیل بازیابی قیمت بازار و کاهش ضرر ارزیابی در زمان مهلت پر کردن چنین کمبودی تعیین شده توسط اپراتور تجارت از بین رفته است.، و غیره در طی یک دوره منطقی که به طور معمول برای پردازش عملیات لازم است ، اپراتور تجارت و غیره باید روش را پر کند یا کمبود را یک بار با جمع آوری حاشیه ها یا بسته شدن بخشی از موقعیت های موجود ، یا بسته شدن کل موقعیت ها را پر کند.

در مواردی که مشتری دارای 10،000 دلار از USD/JPY در 100. 00 پوند باشد ، مبلغ معاملات 100. 00 × 10،000 ¥ 1،000،000 ¥ و 40،000 پوند （4 ٪ از 1،000،000 پوند برای حاشیه ها لازم است. اگر زمان قضاوت نسبت حاشیه ساعت 07:00 بعد از ظهر باشد.

مقدار کمبود (99. 00 پوند - 100. 00 ¥) × 10،000 ＝ ¥ ¥ 10،000 است.

اپراتور تجاری و غیره باید مشتری را ملزم به پرداخت این مبلغ کمبود 10،000 پوند در طی یک دوره معقول و ضروری برای پردازش عملیات یا پر کردن با بستن موقعیت ها کند. در این مورد:

＜ مورد 1 ＞ اگر قیمت بازار به 101. 00 $ $ $ بهبود یافته است ، در زمان مهلت (به عنوان y) برای افزودن کمبود محاسبه شده در x ، (101. 00 - ¥ 100. 00) × 10،000 ＝ ¥10،000حتی اگر ضرر ارزیابی ناپدید شده باشد و سود ارزش گذاری مانند این افزایش یابد ، مشتری از نظر Y لازم است تا میزان کمبود 10،000 پوند محاسبه شده در X را پر کند.

＜ مورد 2 ＞ اگر قیمت بازار به سمت قدردانی ین حرکت کرده و 1 دلار از y 98. 00 پوند باشد ، از دست دادن ارزش گذاری (98. 00 پوند - 100. 00 ¥) 10،000 ¥ ¥ 20،000. پر کردن کمبود 10،000 پوند محاسبه شده در X از نظر Y کافی است.

（مکمل） اگر با این حال ، قیمت بازار در زمان قضاوت نسبت حاشیه بعدی (به عنوان x ＋ 1) زیر 1 ＝ ＝ ＝ ＝ ＝ 99. 00 دلار کاهش یافته است ، بدون بسته شدن موقعیت ها ، مشتری باید مقدار کمبود محاسبه شده را در x ＋ 1 دیرتر از آن واریز کند. مهلت افزودن برای x ＋ 1 (که به عنوان y ＋ 1 گفته می شود).(به عنوان مثال ، اگر 1 دلار 98. 00 پوند به عنوان x ＋ 1 باشد ، از دست دادن ارزیابی (98. 00 پوند - 100. 00 ¥) 10،000 ¥ ¥ 20،000 ¥ ، اما مقدار کمبود مورد نیاز برای واریز حداکثر Y+ 1 ¥ 40،000 - (¥50،000 - 20،000 پوند) ¥ 10،000 پوند زیرا 10،000 پوند حاشیه به Y اضافه شده است و میزان حاشیه 50،000 پوند است.)

（رابطه با معاملات کاهش ضرر） حتی اگر مبلغ خالص سپرده از میزان نیاز حاشیه در زمان قضاوت نسبت حاشیه و اپراتور تجاری و غیره در وسط قرار گرفتن مشتری برای واریز مبلغ مبلغ است. کمبود اضافی در طی یک دوره معقول و منطقی که معمولاً برای پردازش عملیات لازم است ، اپراتور تجارت و غیره باید معاملات کاهش ضرر را به طور مناسب انجام دهد اگر قوانین کاهش ضرر به دلیل حرکت قیمت قابل اجرا باشد.※ 8 باید حداقل یک زمان قضاوت نسبت حاشیه در هر روز کاری وجود داشته باشد ، که به یک اپراتور تجاری و غیره نیاز دارد تا تأیید کند که هر مشتری حداقل 4 ٪ از مبلغ معاملات را حداقل از زمان ثابت سپرده می دهدیک بار در روز و این بدان معنی نیست که برای یک اپراتور تجاری و غیره کافی است که یک بار در روز قضاوت کنیم که آیا سطح ضرر رسیده است یا خیر. یک اپراتور تجاری و غیره باید پس از در نظر گرفتن ریسک حرکت قیمت و ریسک نقدینگی ، یک سطح مناسب و ضرر و زیان را تعیین کند تا از ایجاد ضرر بیش از حاشیه های واریز شده توسط هر مشتری جلوگیری کند و بدون در نظر گرفتن زمان قضاوت نسبت حاشیه ، معاملات کاهش ضرر را انجام دهدواد

※8 با توجه به الزامات اجرای و رعایت قوانین کاهش ضرر، لطفاً به موارد زیر مراجعه کنید:

3. روش محاسبه حاشیه و غیره.

(مبلغ خالص سپرده) منظور از مبلغ خالص سپرده، مقدار حاشیه و غیره پس از اضافه شدن سود ارزیابی برای مشتری ناشی از تسویه معاملات یا کسر زیان ارزیابی برای مشتری ناشی از تسویه معاملات است. سود یا زیان ارزیابی شامل سود ارزشیابی یا زیان ارزشیابی نقاط مبادله (میزان تفاوت بهره تعدیل شده بین ارزها) است. هزینه پرداخت نشده که قبلاً ثابت شده است باید از مبلغ خالص سپرده کسر شود.

(روش حاشیه مقدار ثابت) یک فعال تجاری و غیره مجاز است مقداری از حاشیه مورد نیاز را به عنوان "مبلغ پس از انعکاس مناسب تغییرات در قیمت های بازار ارز" به مقدار حاصل از ضرب مبلغ معامله در 100/4 تعریف کند. همچنین به دلیل در نظر گرفتن رویه های واقعی یک فعال تجاری و غیره با استفاده از روش به اصطلاح مبلغ ثابت مانند "000○○ ¥ برای هر واحد تجاری."یک فعال تجاری و غیره مجاز است برای مدت معینی از مقداری از مارجین مورد نیاز محاسبه شده بر اساس نرخ ارز خارجی در یک زمان خاص به میزان معقول و مطابق با قاعده خاصی استفاده کند. در مورد مقدار حاشیه به روش مبلغ ثابت، یک اپراتور تجاری و غیره باید توجه داشته باشد که با توجه به هدف سیستم جدید معرفی شده، مقداری از حاشیه مورد نیاز همیشه باید حداقل مقدار به دست آمده از آن حفظ شود. ضرب مقدار معاملات در 4٪ در طول هر بررسی و تغییر در مقدار حاشیه به جای ایجاد قوانینی برای بررسی زمانی که مقدار مارجین مورد نیاز به زیر مقدار معامله × 4٪ کاهش می یابد.

（روش محاسبه حاشیه برای بیش از یک تراکنش ） در محاسبه میزان حاشیه در مواردی که مشتری بیش از یک تراکنش را به طور همزمان انجام می دهد، فعال تجاری و غیره مجاز است از هر یک از روش ها برای محاسبه مبلغ استفاده کند. حاشیه برای هر تراکنش و روش محاسبه بیش از یک تراکنش برای هر مشتری به صورت یکجا.

（جایگاه های جبران کننده و غیره） اگر مشتری موقعیت های جبران کننده ای را در اختیار دارد ، یعنی نگه داشتن موقعیت های کوتاه و موقعیت های طولانی برای همان جفت ارز ، اپراتور تجارت و غیره ، با توجه به حاشیه ها و غیره ، مجاز به محاسبه استمیزان نیاز حاشیه بر اساس مبلغ بیشتر از مبلغ برای موقعیت های کوتاه یا مبلغ برای موقعیت های طولانی. اگر بیش از یک موقعیت مخالف برای همان جفت ارز وجود داشته باشد ، باید برای هر یک از این جفت های ارزی محاسبه شود. به عنوان مثال ، در مورد 10،000 یورو یورو/JPY طولانی و 10،000 یورو یورو/دلار کوتاه ، مجاز به استفاده از روش Boe (بانک انگلیس) نیست ، یعنی شناخت این موقعیت به عنوان USD/JPY طولانی و ضربنسبت حاشیه برای محاسبه میزان حاشیه هدف. فقط در صورت وجود موقعیت های مخالف برای همان جفت ارز ، همان مقدار یا بیشتر می تواند پایه و اساس چنین بخشی باشد.

اگر مشتری موقعیت های جبران کننده 10،000 دلار از USD/JPY LONG را با قیمت 100. 03 پوند و 30،000 دلار USD/JPY کوتاه در 100. 00 پوند داشته باشد: مبنای بیشتر میزان موقعیت کوتاه یا میزان موقعیت طولانی است. بنابراین: طولانی: 100. 03 × 10،000 ＝ ¥ 1،000،300 کوتاه: 100. 00. 00 × 30،000 ＝ 3،000،000 ¥ 4 ٪ از مبلغ معاملات 3،000،000 پوند برای 30،000 دلار از USD/JPY موقعیت کوتاه: مبلغ نیاز حاشیه باید 3،000،000 × 4 ٪ باشد120،000 پوند

（جایگزین اوراق بهادار قابل قبول به عنوان حاشیه） برخی از اپراتورهای تجاری و غیره. حاشیه ها را به صورت اوراق بهادار برای کل یا بخشی از حاشیه ها که مشتریان ملزم به واریز با اپراتورهای تجاری و غیره هستند ، بپذیرید. تجویز شده توسط ماده 68. 2 آیین نامه دفتر کابینه در مبادله ابزارهای مالی و غیره. معاملات متقابل و معاملات ارزی.

※ 9 مبلغی را که با ضرب قیمت های فعلی از تاریخ پایه تعیین شده توسط یک مبادله ابزارهای مالی پس از اخذ تصویب طبق ماده 149. 1 ※ 10 از ابزارهای مالی و قانون مبادله ، بیش از مبلغ محاسبه نشده است (از این پس در این صفحه ، به آن اشاره شده است. به عنوان "قانون") (در موردی که مبادله ابزارهای مالی طبق قوانین مربوط به ادغام یا پاکسازی ، مبادله ابزارهای مالی باعث می شود سایر ابزارهای مالی پاکسازی سازمان های پاکسازی سازهای مالی برای کل یا بخشی از آن را انجام دهندمعاملات مشتقات بازار در بازار ابزارهای مالی مبادله ای که توسط مبادله ابزارهای مالی ، تصویب طبق ماده 156-12 ※ 11 قانون) انجام می شود) در صورت قیمت سهام یا مبلغ محاسبه شده با ضرب چنین قیمت های فعلی ، 70/100با نسبت تعیین شده توسط مبادله پس از دریافت تصویب طبق ماده 149. 1 در مورد دیگران.※ 10 این شرط را تأمین می کند که "مبادله ابزارهای مالی ، به منظور اصلاح اساسنامه ، پاکسازی قوانین یا قوانین قرارداد خدمات به مشتری ، تصویب از نخست وزیر را دریافت می کند."※ 11 این شرط را تأمین می کند که "اصلاح مواد ادغام یا قوانین پاکسازی یک سازمان پاکسازی ابزارهای مالی فقط در صورتی که نخست وزیر تصویب کرده باشد ، عملی خواهد شد."

4- اقدامات انتقالی

آیین نامه دفتر کابینه برای اصلاح بخشی از آیین نامه دفتر کابینه در زمینه تجارت ابزارهای مالی و غیره در تاریخ 3 اوت 2009 منتشر شد و در تاریخ 1 اوت 2010 به اجرا درآمد. تاریخ تأثیرگذاری تا روزی که یک سال از تاریخ اجرا گذشت.

برخی از اظهارات در این صفحه ممکن است با بندهای واقعی F. I متفاوت باشد. آیین نامه تجاری یا رهنمودهای نظارتی به عنوان این صفحه با هدف توضیح طرح کلی اصلاحیه اخیر در آیین نامه معاملات FX به روشی برای سرمایه گذاران خرده فروشی به راحتی قابل توضیح است. لطفاً توجه داشته باشید که این صفحه کل این بندها را به طور کامل پوشش نمی دهد. لطفاً بندهای F. I. آیین نامه تجاری.