اگرچه یکی از متداول ترین اصطلاحات در مورد موضوع تنوع نمونه کارها ، توصیه می شود "قرار ندهید همه تخم های خود را در یک سبد قرار دهید" به سادگی وقتی استراتژیک یک نمونه کارها به طور مناسب متعادل به عنوان یک سرمایه گذار باتجربه در روز جاری کافی نیست.
قدرت قابل توجهی از یک نمونه کارها به خوبی متعادل مدتهاست که در حوزه سرمایه گذاری خصوصی به رسمیت شناخته شده است.
از مطالعه صندوق بازنشستگی ده سال مشهور هود و خواننده در سال 1991 ، به موجب آن یافته ها نشان می دهد که تخصیص دارایی 91 ٪ از تغییرات در بازده نمونه کارها را به خود اختصاص داده است ، تا تجزیه و تحلیل های گسترده تر که از اثربخشی یک سبد متنوع در به حداقل رساندن نوسانات سرمایه گذاری در چنین رویدادهای نوسان عمده استفاده کرده اند. به عنوان تصادف مالی سال 2008 ، شواهد مورد علاقه گسترده است.
اما در مواردی که تنوع نمونه کارها اکنون یک استراتژی خوب و پذیرفته شده برای ایجاد اوراق بهادار با ریسک و متمرکز بر رشد است که توانایی تولید بازده مطلوب و کاهش روند نزولی را دارند ، شناسایی مسیرهای خاص سرمایه گذاران می توانند برای توسعه یک استراتژی متنوع سازی پرتفوی قوی دنبال کنند. همیشه واضح نیست
متنوع بر اساس نوع دارایی
یکی از ، اگر نه اساسی ترین جنبه تنوع نمونه کارها ، گسترش سرمایه گذاری های شما به گونه ای است که قرار گرفتن در معرض هر نوع دارایی محدود باشد.
در طی 20 سال گذشته ، ما شاهد "رهبری دارایی" جهانی هستیم که به طور مداوم سال به سال نوسان می کند. جایی که در سال 2018 سهام بین المللی بهترین دارایی عملکردی بود ، در سال 2019 پول نقد عالی و در سال 2020 صندوق های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات بود - الگویی که در طی دو دهه گذشته خود را تکرار کرده است (همانطور که در گزارش MFS 2021 نشان داده شده است).
برای مقابله با این ماهیت نوسان عملکرد کلاس دارایی ، بسیاری از سرمایه گذاران باتجربه تصمیم می گیرند استراتژی های متنوع سازی نمونه کارها را که تعدادی از کلاس های دارایی خوب را در نظر می گیرند ، ابداع کنند.
این رویکرد نه تنها به کاهش خطرات احتمالی از عدم موفقیت هر کلاس دارایی (فکر می کند سقوط بازار جهانی رمزنگاری اخیر) ، بلکه توانایی قرار دادن اوراق بهادار سرمایه گذاری مطلوب برای قرار گرفتن در معرض بازار آینده در معرض رشد را دارد - یک استراتژی که اغلب در قالب یک آشکار می شودتعادل در سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلند مدت.
تئوری این تقسیم کلاسیک به طور عاملی به شکل یک "نمونه کارها 60:40" سنتی نشان داده شده است که 60 ٪ از نمونه کارها باید از سهام ساخته شود که رشد سرمایه گذاری بالاتر را هدف قرار می دهند (اغلب با تمرکز کوتاه مدت و به طور طبیعی بیشترطبیعت خطرناک) و 40 ٪ باقیمانده باید از اوراق قرضه تشکیل شود که رشد بی ثبات و کمتری را ارائه می دهند تا به عنوان کوسن برای هرگونه نوسانات سهام عمل کنند.
اگرچه این استراتژی متنوع سازی نمونه کارها کلاسیک در طی سالیان متمادی برای بسیاری از سرمایه گذاران ثابت شده است ، اما برخی نشان می دهند که این تئوری منسوخ شده است و فشارهای کلان اقتصادی اخیر و افزایش سرمایه گذاری های جایگزین جدیدتر و کارآمدتر از آن در اثربخشی پیشی گرفته است.
اگرچه طیف وسیعی از سرمایه گذاری های سنتی و جایگزین می تواند در یک سبد سرمایه گذاری متنوع گنجانده شود ، می توان برای تجزیه و تحلیل تعداد انگشت شماری از مؤثرترین برای تولید بازده مثبت ، تأثیرات قابل توجه و راندمان مالیاتی قدرتمند به طور قابل دسترسی ، مفید بود.
اوراق قرضه بهره بالا
فشارهای مالی اخیر که در سراسر انگلستان مشاهده شده است - از نرخ تورم رکورد 2. 5 ٪ ثبت شده در ژوئن 2021 تا ادامه کمترین بهره که میزان پایه Boe را برای 18 ماه متوالی 0. 1 ٪ باقی مانده است - این فشار را بر روی اوراق بهادار سرمایه گذاران وارد کرده است. سال ، به ویژه آنهایی که در تقسیم 60:40 به بخش بزرگی از اوراق قرضه کم بهره دارند.
با وجود اوراق قرضه کم بهره مانند طلا و اوراق قرضه شرکت که اغلب APR های زیر 1 ٪ را هدف قرار می دهند ، این بدان معنی است که در بسیاری از موارد سرمایه که در چنین دارایی هایی نگهداری می شود - نسبت به تورم - با گذشت زمان از بین می روند.
براساس قطعه اخیر تایمز ، این فشارهای اقتصادی سرسختانه علت اصلی تصمیمات بسیاری از سرمایه گذاران برای خنثی کردن استراتژی های متنوع سازی نمونه کارها سنتی است که به نفع اوراق قرضه کم است-و در عوض گزینه های انعطاف پذیر و بالاتر مانند اوراق قرضه املاک را انتخاب می کنند.
اگرچه می توان از انواع اوراق قرضه گزینه های مناسبی برای کاهش اوراق قرضه دولتی برخوردار بود ، اما ماهیت تحت حمایت دارایی ، ویژگی های کارآمد مالیات (با استفاده از کمک هزینه ISA بدون مالیات 20،000 پوند از طریق IFISA) و توانایی معامله در یک محوریت کمتر متمرکزمبنای وام های همتا به همتا (P2P) ، همه ویژگی هایی هستند که مناسب بودن اوراق قرضه املاک در یک نمونه کارها متنوع را در سالهای اخیر به ویژه ترویج کرده اند.
سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری
پس از شتاب سریع اخیر بازار مسکن انگلیس که بیش از 700000 فروش خانه در ژوئن سال 2021 در حال انجام است (در بالاترین رقم مورد توجه در دهه گذشته) ، متنوع سازی در املاک به یک انتخاب فزاینده برای سرمایه گذاران باتجربه امسال تبدیل شده است. واد
و در جاهایی که دارایی هایی مانند اوراق ملک اغلب توسط سرمایه گذاران که به دنبال بازده تدریجی و افزایشی تر هستند ، هدف قرار گرفته است ، سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری مشترک (JV) به عنوان یک جایگزین رشد هدف بالا برای سرمایه گذاران که به دنبال استفاده از بازار املاک با تهاجمی بالقوه تر هستند ، بیان شده است. برمی گردد
مشارکت موقت و رسمی سازندگان ، خانه های مالی و توسعه دهندگان که با یکدیگر در مورد توسعه یک پروژه خاص منعقد می شوند ، JVS - اگرچه دارای خطرات قابل توجه مرتبط با توسعه املاک است - می تواند به سرمایه گذاران اجازه دهد تا هزینه های بالاتر ، موانع ورود و ورود را نفی کنند. بدهی های مرتبط با مسیرهای سنتی مانند خرید به صورت ، و اغلب از طریق سیستم عامل های سرمایه گذاری به راحتی قابل دسترسی هستند.
بنابراین ، برای سرمایه گذاران باتجربه با اهداف رشد بلندپروازانه و دانش در مورد خطرات احتمالی ، جای تعجب نیست که مسیر JV نقش فزاینده ای در بسیاری از استراتژی های متنوع سازی نمونه کارها پیش از پیش بینی 22. 5 ٪ افزایش در قیمت متوسط املاک تا سال 2025 دارد.
سرمایه گذاری سرمایه گذاری
به طور سنتی ، سهام نقش مهمی در سبد متوسط سرمایه گذار داشته است. یک کلاس دارایی به طور گسترده ای که پتانسیل ایجاد رشد بالا در دوره های کوتاه مدت را دارد ، در حالی که همچنین تمرکز رشد طولانی مدت و تدریجی را در هنگام استفاده از روش های سرمایه گذاری مانند صندوق های شاخص ارائه می دهد ، سهام مدتهاست که در هنگام ساخت ، جهانی استیک نمونه کارها متنوع.
اما نوسانات بالای مرتبط با سهام (به ویژه اخیراً به دلیل شرایط آشفته بازار سهام جهانی ، در مورد عدم قطعیت های مربوط به اقتصاد جهانی شدت می یابد) با شتاب سریع چشم انداز راه اندازی انگلیس در نیمه اول سال 2021 ازدواج کرد (ضبط تقریباً دو برابر 6. 9 میلیارد پوندسرمایه گذاری در 6 ماه گذشته) بسیاری از سرمایه گذاران را به تجدید نظر در تراز سهام برای سرمایه گذاری سرمایه گذاری در سبد سهام خود هدایت کرده است.
با سرمایه گذاری در مراحل اولیه که به طور مداوم از سیاست دولت در طول سال 2021 حمایت می شود ، تأکید بر سرمایه گذاری بریتانیا در پرتفوی سرمایه گذاری بیشتر شده است.
ماه گذشته نخست وزیر و صدراعظم نامه ای را که خطاب به سرمایه گذاران این کشور منتشر شده بود ، منتشر کرد و از آنها خواست که "با سرمایه گذاری بیشتر در شرکت هایی که باعث رشد و سعادت در سراسر انگلیس می شوند ،" کیفیتی را که سایر کشورها در انگلستان می بینند "بشناسند."
طرح های سرمایه گذاری مانند طرح سرمایه گذاری سازمانی (EIS) و طرح سرمایه گذاری بذر شرکت (SEIS) به عنوان مسیرهای جذاب برای سرمایه گذاران باتجربه که به دنبال تطبیق استراتژی متنوع سازی نمونه کارها هستند ، برجسته شده اند تا کمتر به سهام اعتماد کنند.
رهایی از مالیات سخاوتمندانه این طرح ها (از جمله حداکثر 50 ٪ کاهش مالیات بر درآمد) ، کلیدی بر نوید شرکت های مرحله اولیه و رشد هدف بالا به عنوان فرصت های سرمایه گذاری جذاب برای سرمایه گذاران به دنبال به حداقل رساندن ریسک ، به حداکثر رساندن بازده و ایجاد تأثیرات مثبت اجتماعی متمرکز است. در میان افزایش اخیر استارتاپ انگلیس.
ریسک را در طیف وسیعی از بخش ها گسترش دهید
اگرچه گسترش ریسک در بین کلاسهای دارایی احتمالاً مهمترین گام برای در نظر گرفتن یک استراتژی متنوع سازی پرتفوی قوی و متعادل با ریسک است ، متنوع سازی سرمایه گذاری در صنایع یکی دیگر از عوامل اصلی است که باید در نظر بگیرید ، به ویژه هنگامی که یک کلاس دارایی حاکم بر سبد سرمایه گذار است.
انگیزه اصلی این استراتژی این است که اطمینان حاصل شود که در صورت برخورد صنعت با رکود قابل توجهی (مانند صنعت سفر هواپیمایی هواپیمایی ، که متوجه شده است سطح جهانی سهام به کمتر از نیمی از قیمت های آنها 2019 کاهش یافته است) ، نمونه کارها یک سرمایه گذار این کار را نمی کندتأثیر کامل را تحمل کنید ، اما به دلیل گسترش خطر در بخش ها ، ضربه را جذب می کند.
تجزیه و تحلیل بلومبرگ در سال 2017 که در مورد وزن شاخص سهام FTSE 100 در دهه گذشته انجام شده است ، شواهد بیشتری در مورد اهمیت گسترش ریسک بخش در یک استراتژی متنوع سازی نمونه کارها ارائه می دهد.
در حالی که این مطالعه نشان داد که سه صنایع مقدماتی در شاخص مالی ، انرژی و مصرف کننده یکسان باقی مانده است ، اختلافاتی مانند کاهش 36 ٪ در درصد وزن صنعت ارتباطات از راه دور انگلستان از سال 2007-2017 نشان دهنده تغییرات قابل توجهی در صنایع پیشرو است. اجراها هنوز هم بسیار ممکن بودند.
اگرچه مطالعات موردی و داده های صنعت مدتهاست که از شایستگی استفاده از تخصیص ریسک بخش به بخش در استراتژی متنوع سازی نمونه کارها سرمایه گذار پشتیبانی می کند ، این لزوماً به معنای این نیست که یک سرمایه گذار باید سرمایه را در صنایع کاملاً متضاد توزیع کند.
به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار مایل به سرمایه گذاری در چندین سرمایه گذاری در بخش فناوری در حال رشد بریتانیا در حالی که دارای یک نمونه کارها متنوع است ، می تواند با توزیع سرمایه گذاری ها در طیف وسیعی از بخش ها حاصل شود.
از سیستم عامل های FinTech غنی از داده مانند بازار مالی تجارت ، گرفته تا ارائه دهندگان اطلاعاتی تهدیدآمیز مانند فیوژن اطلاعاتی گرفته تا متخصصان سفارش دیجیتالی بدون لمس مانند Qikserve ، سرمایه گذاری در طیف وسیعی از بخش های زیر می تواند به همان اندازه در گسترش ریسک مؤثر باشد ، به خصوص هنگامی که با مالیات همراه استسرمایه گذاری های کارآمد.
به طور مداوم روی نمونه کارها خود بسازید
در حالی که ممکن است در حال حاضر یک نمونه کارها متنوع و متنوع داشته باشید که شامل طیف وسیعی از کلاسهای دارایی است که در سراسر صنایع و اقتصادهای بین المللی حتی به طور بالقوه حتی بین المللی نیز پخش می شود ، کلید حفظ یک استراتژی متنوع سازی نمونه کارها مؤثر ، ادامه ساخت آن است.
با استفاده از تکنیک های توسعه پرتفوی بلند مدت مانند میانگین هزینه دلار (DCA) ، اگرچه برای هر سرمایه گذار ارجح نیست ، اما می تواند به سرمایه گذاران اجازه دهد تا به طور سیستماتیک مقادیر مساوی را که در طی یک دوره طولانی مدت فاصله دارند ، سرمایه گذاری کنند و فقط یک استراتژی است که معمولاً برای آن استفاده می شودبرنامه ریزی پرتفوی آینده.
استراتژی های تخصیصی از قبل از پیش از پیش ضبط شده مانند DCA ، به سرمایه گذاران پیشنهاد می کند که قله ها و فرورفتگی های مرتبط با نوسانات بازار را از بین ببرند و از انجام اشتباه احتمالی در ایجاد یک سرمایه گذاری قابل توجه که به موقع ضعیف است ، جلوگیری کنند ، بلکه هدف این است که به سرمایه گذار زمان بیشتری برای شناسایی مرحله بهینه اختصاص دهد. برای سرمایه گذاری
نه تنها به طور مداوم بر روی نمونه کارها شما این امکان را به شما می دهد تا دوره های سرمایه گذاری اوج را مورد توجه قرار دهید ، بلکه به سرمایه گذار این امکان را می دهد تا تغییر و روند از کلاس دارایی تا کلاس دارایی را شناسایی کند. همانطور که قبلاً در گزارش MFS 20 سال از بهترین و بدترین "نشان داده شده بود ، ممکن است در حال حاضر یک نمونه کارها با ریسک با محوریت رشد ، ممکن است در مدت پنج سال نباشد.
صرف نظر از تجربه ، پیشینه یا صنعت ، ده ها سال تحقیق و مطالعات موردی حاکی از ایجاد یک استراتژی متنوع سازی نمونه کارها مؤثر است که از فرآیندهای خاص پیروی می کند و استفاده از سرمایه گذاری های جایگزین ایجاد شده می تواند تأثیرات تعیین کننده ای بر عملکرد ، انعطاف پذیری و دوام سرمایه گذار در طول تغییر زمینه های بازار داشته باشد.
و جایی که غیرقابل انکار است که پرتفوی سرمایه گذاری مبتنی بر یک دارایی واحد - چه سهام ، رمزنگاری و چه ملک - در هنگام اجرای دقیق ، موفقیت خود را شاهد موفقیت خواهد بود ، برای به حداکثر رساندن پتانسیل بازده های آینده ، به حداقل رساندن آسیب های غیرقابل پیش بینی می تواند متحمل شود و کشف کند. تعادل بهینه رشد و تأثیر در سبد سرمایه گذاری آینده شما ، تنوع مهم است.
توصیه شده برای شما
شما همچنین ممکن است این وبلاگ ها را دوست داشته باشید
کتابخانه محتوای ما شامل همه چیز از آخرین اخبار صنعت گرفته تا بینش های جامع سرمایه گذاری و به روزرسانی های اخیر شرکت نمونه کارها است. امیدواریم که یکی از موارد زیر را پیدا کنید.
