سرمایه گذاری شاخص

جیمز چن یک تاجر متخصص و مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. او کتاب در تجزیه و تحلیل فنی و تجارت ارز خارجی منتشر شده توسط جان ویلی و پسران نویسنده است و به عنوان یک کارشناس مهمان در سی ان بی سی خدمت, بلومبرگتوی فوربس, و رویترز در میان دیگر رسانه های مالی.

چارلز یک متخصص و مربی بازارهای سرمایه شناخته شده ملی است که بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های عمیق برای رشد حرفه ای های مالی دارد. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس تدریس, مورگان استنلی, سوسیته ژنرال, و بسیاری دیگر.

اماندا جکسون دارای تخصص در امور مالی شخصی, سرمایه گذاری, و خدمات اجتماعی. او یک حرفه ای کتابخانه است, رونویسی, ویرایشگر, و واقعیت جستجوگر.

سرمایه گذاری شاخص است?

سرمایه گذاری شاخص یک روش سرمایه گذاری منفعل است که تلاش برای تولید بازده شبیه به یک شاخص بازار گسترده است. سرمایه گذاران از این استراتژی خرید و نگهداری برای تکرار عملکرد یک شاخص خاص-به طور کلی یک شاخص سهام یا شاخص ثابت-با خرید اوراق بهادار مولفه شاخص یا سرمایه گذاری در یک صندوق متقابل شاخص یا صندوق معامله شده در بورس استفاده می کنند که خود از نزدیک شاخص اساسی را ردیابی می کند.

چندین مزیت سرمایه گذاری در شاخص وجود دارد. برای یک, تحقیقات تجربی می یابد شاخص سرمایه گذاری تمایل به بهتر مدیریت فعال بیش از یک چارچوب زمانی طولانی. اتخاذ رویکرد عملی برای سرمایه گذاری بسیاری از تعصبات و عدم قطعیت های ایجاد شده در یک استراتژی انتخاب سهام را از بین می برد.

سرمایه گذاری در شاخص ها و همچنین سایر استراتژی های منفعل ممکن است در تضاد با سرمایه گذاری فعال باشد.

نکات کلیدی

• سرمایه گذاری شاخص یک استراتژی سرمایه گذاری منفعل است که به دنبال تکرار بازده یک شاخص معیار است.
• نمایه سازی تنوع بیشتری و همچنین هزینه ها و هزینه های کمتری نسبت به استراتژی های مدیریت شده فعال دارد.
• نمایه سازی به دنبال مطابقت با ریسک و بازگشت از بازار به طور کلی, در این نظریه که بیش از بلند مدت بازار هر جمع کننده سهام بهتر خواهد شد.
• سرمایه گذاری شاخص کامل شامل خرید تمام اجزای شاخص در وزن نمونه کارها داده شده خود را, در حالی که استراتژی های کمتر فشرده شامل تنها داشتن بزرگترین وزن شاخص و یا یک نمونه از اجزای مهم.

سرمایه گذاری شاخص چگونه کار می کند

سرمایه گذاری شاخص یک استراتژی موثر برای مدیریت ریسک و کسب بازده ثابت است. طرفداران این استراتژی از سرمایه گذاری فعال اجتناب می کنند زیرا نظریه مالی مدرن ادعا می کند "ضرب و شتم بازار" پس از در نظر گرفتن هزینه های معاملاتی و مالیات غیرممکن است.

پس از شاخص سرمایه گذاری طول می کشد یک رویکرد منفعل, شاخص وجوه معمولا پایین تر هزینه های مدیریت و نسبت هزینه (ERs) از فعالانه مدیریت وجوه. سادگی ردیابی بازار بدون مدیر نمونه کارها به تامین کنندگان این امکان را می دهد تا هزینه های متوسطی را حفظ کنند. صندوق های شاخص نیز نسبت به صندوق های فعال دارای کارایی مالیاتی بیشتری هستند زیرا معاملات مکرر کمتری انجام می دهند.

از همه مهمتر, شاخص سرمایه گذاری یک روش موثر از تنوع در برابر خطرات. صندوق شاخص متشکل از یک سبد گسترده ای از دارایی به جای چند سرمایه گذاری. این کار برای به حداقل رساندن ریسک غیر سیستماتیک مربوط به یک شرکت یا صنعت خاص بدون کاهش بازده مورد انتظار است.

برای بسیاری از سرمایه گذاران شاخص اس اند پی 500 رایج ترین معیار برای ارزیابی عملکرد در برابر است زیرا سلامت اقتصاد ایالات متحده را اندازه گیری می کند. سایر صندوق های شاخص که به طور گسترده دنبال می شوند عملکرد میانگین صنعتی داو جونز (جیا) و بخش اوراق قرضه شرکتی را ردیابی می کنند.

فعال ایالات متحده سهام صندوق را تجربه کرده اند خروج هر سال از سال 2015 به 2020 با توجه به مورنینگ با بسیاری از این پول خارج بودن شخم زده به صندوق های منفعل.

روش های سرمایه گذاری شاخص

خرید هر سهام در یک شاخص با وزن مشخص شده کاملترین راه برای اطمینان از این است که یک سبد به همان مشخصات ریسک و بازده خود معیار دست یابد. با این حال, بسته به شاخص, این می تواند وقت گیر و بسیار پر هزینه برای پیاده سازی.

برای مثال برای تکثیر شاخص اس اند پی 500 یک سرمایه گذار باید در هر 500 شرکتی که در داخل این شاخص هستند موقعیت خود را جمع کند. برای راسل 2000 وجود دارد نیاز به 2000 موقعیت های مختلف. بسته به کمیسیون های پرداخت شده به یک کارگزار, این می تواند هزینه گران تبدیل.

بیشتر راه های مقرون به صرفه برای پیگیری یک شاخص شامل تنها داشتن بیشتر به شدت وزن اجزای شاخص و یا نمونه برداری از یک نسبت خاص می گویند 20% از شاخص منابع. مقرون به صرفه ترین راه برای داشتن یک شاخص این روزها این است که به دنبال یک صندوق متقابل شاخص و یا صندوق سرمایه گذاری که همه که کار را برای شما, ترکیب کل شاخص اساسا به یک امنیت واحد و یا سهم.

محدودیت های سرمایه گذاری شاخص

با وجود کسب محبوبیت بسیار زیاد در سال های اخیر وجود دارد برخی از محدودیت های به شاخص سرمایه گذاری. بسیاری از صندوق های شاخص بر اساس سرمایه گذاری در بازار شکل می گیرند, به این معنی که دارایی های برتر وزن زیادی در حرکات گسترده بازار دارند. بنابراین اگر مثلا غول هایی مانند Amazon. com شرکت. و متا سیستم عامل های وارز. [MET], قبلا فیس بوک شرکت., یک چهارم ضعیف را تجربه کنید این تاثیر قابل توجهی بر کل شاخص خواهد داشت.

این استراتژی به طور کامل منفعل غفلت یک زیر مجموعه از جهان سرمایه گذاری متمرکز بر عوامل بازار مانند ارزش, حرکت, و کیفیت. این عوامل در حال حاضر گوشه ای از سرمایه گذاری به نام بتا هوشمند را تشکیل می دهند که تلاش می کند تا بازده تعدیل شده با ریسک بهتر از شاخص وزن بازار را فراهم کند. صندوق های هوشمند بتا همان مزایای یک استراتژی منفعل را با پیشرفت اضافی مدیریت فعال دارند که در غیر این صورت به عنوان الفا شناخته می شود.

مثال دنیای واقعی از سرمایه گذاری شاخص

صندوق های سرمایه گذاری مشترک از دهه 1970 وجود داشته است.صندوق سرمایه گذاری که همه چیز را شروع کرد و توسط صندلی پیشتاز جان بوگل در سال 1976 تاسیس شد یکی از بهترین ها برای عملکرد کلی بلند مدت و هزینه کم است.

در طول سال ها, صندوق شاخص پیشتاز 500 اس&پ ردیابی است 500 صادقانه, در ترکیب و عملکرد. برای سهام دریاسالار خود, نسبت هزینه است 0.04%, و حداقل سرمایه گذاری خود است 3 3,000.