خرید سهام به جای اوراق قرضه: جوانب مثبت و منفی

اندرو بلودنتال 20+ سال تجربه سرمقاله را به عنوان یک روزنامه نگار مالی و به عنوان نویسنده بازاریابی خدمات مالی دارد.

جولیوس مانسا یک مشاور CFO ، استاد دارایی و حسابداری ، سرمایه گذار و جوایز تحقیقاتی وزارت امور خارجه ایالات متحده در زمینه فناوری مالی است. او دانشجویان مشاغل را در مورد موضوعات مربوط به حسابداری و امور مالی شرکت آموزش می دهد. در خارج از آکادمی ، جولیوس یک مشاور CFO و شریک تجاری مالی برای شرکت هایی است که به خدمات مشاوره ای استراتژیک و ارشد نیاز دارند که به رشد شرکت های خود کمک می کند و سودآورتر می شود.

سهام و اوراق قرضه هر یک از مزایا و معایب خاص خود را دارند. علاوه بر این ، هر کلاس دارایی دارای ساختارهای مختلفی ، پرداخت ، بازده و خطرات است. درک عوامل متمایز که این دو کلاس دارایی را از هم جدا می کند ، برای ساختن یک سبد سرمایه گذاری سالم که در طی مسافت طولانی شکوفا می شود ، مهم است.

البته ، مخلوط های تخصیص دارایی براساس سن سرمایه گذار ، تحمل ریسک و سرمایه گذاری بلند مدت و اهداف بازنشستگی برای هر فرد منحصر به فرد است.

غذای اصلی

• سهام پتانسیل بازده بالاتر را نسبت به اوراق قرضه ارائه می دهد اما خطرات بیشتری نیز دارد.
• اوراق قرضه به طور کلی بازده نسبتاً قابل اعتماد را ارائه می دهد و برای سرمایه گذاران ریسک پذیر مناسب تر است.
• برای بیشتر سرمایه گذاران ، متنوع سازی اوراق بهادار با ترکیبی از سهام و اوراق قرضه بهترین مسیر برای دستیابی به بازده سرمایه گذاری با ریسک است.

جوانب مثبت و منفی خرید سهام به جای اوراق

خرید سهام به جای اوراق قرضه: یک مرور کلی

سهام در واقع سهام مالکیت در شرکتهای تحت تجارت عمومی است که به سرمایه گذاران فرصتی می دهد تا در رشد یک شرکت شرکت کنند. اما این سرمایه گذاری ها همچنین پتانسیل کاهش ارزش را دارند ، جایی که حتی ممکن است به صفر برسند. در هر دو سناریو ، سودآوری سرمایه گذاری تقریباً کاملاً به نوسانات قیمت سهام بستگی دارد ، که اساساً با رشد و سودآوری شرکت گره خورده است.

اوراق قرضه یک ابزار درآمدی ثابت است که وام را توسط سرمایه گذاران (معروف به "طلبکاران" یا "بدهکاران") به وام گیرندگان ، که به طور معمول شرکت ها یا نهادهای دولتی هستند ، نشان می دهد. همچنین به عنوان کوپن شناخته می شود ، اوراق قرضه با این واقعیت مشخص می شود که پرداخت نهایی توسط وام گیرنده تضمین می شود. با این سرمایه گذاری ها ، یک تاریخ بلوغ مشخص وجود دارد که اصلی آن به سرمایه گذاران بازپرداخت می شود ، به همراه پرداخت های بهره به نرخ بهره که در شروع وام وجود داشته است.

اوراق قرضه توسط شرکت ها ، ایالت ها ، شهرداری ها و دولت های حاکم برای تأمین مالی بسیاری از پروژه ها و عملیات استفاده می شود. گفته می شود ، برخی از اوراق قرضه خطر پیش فرض را دارند ، جایی که در واقع ممکن است سرمایه گذار پول خود را از دست بدهد. چنین اوراق قرضه زیر درجه سرمایه گذاری رتبه بندی می شوند و به اوراق قرضه با بازده بالا ، اوراق قرضه درجه یک سرمایه گذاری ، اوراق درجه سوداگرانه یا اوراق ناخواسته گفته می شود. با این وجود ، آنها زیر مجموعه ای از سرمایه گذاران با درآمد ثابت را جذب می کنند که از چشم انداز بازده بالاتر برخوردار هستند.

جوانب مثبت خرید سهام به جای اوراق

سهام اصلی مزیت نسبت به اوراق قرضه ، توانایی آنها در تولید بازده بالاتر است. در نتیجه ، سرمایه گذارانی که مایل هستند در ازای افزایش پتانسیل افزایش قیمت سهام ، خطرات بیشتری را در پیش بگیرند ، بهتر است از انتخاب سهام استفاده کنند.

سرمایه گذاران همچنین ممکن است بخواهند سرمایه گذاری در سهام پرداخت سود سهام را در نظر بگیرند. سود سهام در اصل توزیع برخی از سودهایی است که یک شرکت به سهامداران خود می دهد. و هر سود سهام که گرفته نشده باشد ممکن است در قالب سهام بیشتر در یک شرکت دوباره سرمایه گذاری شود.

اوراق قرضه همچنین درآمد منظم را در قالب پرداخت بهره می پردازند. با این حال ، اینها را نمی توان دوباره به همان پیوند سرمایه گذاری کرد. نرخ بهره می تواند در طول عمر اوراق قرضه تغییر کند ، که باعث ایجاد ریسک سرمایه گذاری مجدد می شود ، یا این خطر که اوراق قرضه جدید بازده کمتری نسبت به مواردی که از آنها بهره می برید ، دارند.

متنوع سازی سرمایه گذاری در هر دو سهام و اوراق قرضه ، با امنیت نسبی اوراق قرضه ، با پتانسیل بازده بالاتر سهام ازدواج می کند.

منفی خرید سهام به جای اوراق

به طور کلی ، سهام به دلیل این واقعیت که برخلاف اوراق قرضه ، که بازده نسبتاً قابل اعتماد را از طریق پرداخت کوپن ارائه نمی دهند ، از اوراق قرضه خطرناک تر از اوراق قرضه هستند. سهام ذاتاً از اوراق قرضه بی ثبات تر است زیرا در صورت ورشکستگی شرکت ها ، صاحبان اوراق قرضه (که طلبکاران شرکت هستند) در بازپرداخت اولویت دارند. در همین حال ، صاحبان سهام مشترک آخرین بار هستند و در صورت ورشکستگی شرکت نمی توانند به هیچ وجه نتیجه بگیرند.

سرمایه گذاران ریسک پذیر به دنبال استقرار ایمن سرمایه خود و راحتی در برنامه های پرداخت ساخت یافته تر می توانند سرمایه گذاری در اوراق قرضه را بهتر کنند.

آیا سهام یا اوراق قرضه از لحاظ تاریخی بهتر عمل کرده اند؟

بازده تاریخی برای سهام از سال 1928 بین 8 ٪ -10 ٪ بوده است. بازده تاریخی اوراق قرضه کمتر بوده است ، بین 4 ٪ -6 ٪ از سال 1928. در طول 30 سال گذشته ، سهام به طور متوسط 11 ٪ سالانه برگشته است. در حالی که اوراق قرضه به طور متوسط 5. 6 ٪ در سال برگشته است.

چه مقدار از نمونه کارها من باید در سهام باشد؟

یک نمونه کارها به خوبی متنوع شامل طیف گسترده ای از منابع در چندین کلاس دارایی است. به طور کلی ، هرچه افق زمانی شما طولانی تر باشد (یعنی جوان تر) ، خطر بیشتری نیز می توانید به آن بپردازید. بنابراین یک نمونه کارها وزن 80-90 ٪ در سهام و بقیه در اوراق قرضه یا دارایی های دیگر قابل تحمل است. با این حال ، با کوتاه شدن افق زمانی شما ، توصیه می شود تخصیص خود را به طور فزاینده ای به سمت اوراق قرضه در معرض خطر پایین تغییر داده و تخصیص خود را به سهام کاهش دهید.

چرا سهام به طور کلی با گذشت زمان از اوراق قرضه بهتر است؟

سهام به طور کلی به دلیل حق بیمه ریسک سهام که سرمایه گذاران از اوراق قرضه برخوردار هستند ، به طور کلی از اوراق قرضه بهتر عمل می کنند. این مبلغی است که سرمایه گذاران سهام در ازای استفاده از ریسک اضافی مرتبط با سهام ، تقاضا می کنند. سهام همچنین از اقتصاد رو به رشد بهره مند می شود. با افزایش تولید ناخالص داخلی ، سود شرکت ها نیز به همین ترتیب در قیمت سهام منعکس می شوند ، اما به طور معمول در اوراق قرضه (که اساساً وام هستند) نیست.