آرتور پینکاسوویچ، CFA، بیش از 5 سال به عنوان یک تحلیلگر مالی کار کرده است. او معاون مدیر ATB Financial است.
دورتا کلمونز، دکترا، MBA، PMP، به مدت 34 سال مدیر اجرایی و استاد فناوری اطلاعات شرکت بوده است. او استاد کمکی در کالج‌ها و دانشگاه‌های ایالتی کانکتیکات، دانشگاه مریویل و دانشگاه ایندیانا وسلیان است. او یک سرمایه گذار املاک و مستغلات و مدیر اصلی در تراست مستغلات مسکن Bruised Reed، و دارنده مجوز بهبود خانه در ایالت کنتیکت است.
تیموتی لی یک مشاور، حسابدار و مدیر مالی با مدرک MBA از USC و بیش از 15 سال تجربه در امور مالی شرکت است. تیموتی به مدیران عامل و مدیران ارشد مالی کمک کرده است تا تحلیل‌های عمیقی داشته باشند و داستان‌های زیبایی در پشت اعداد، نمودارها و مدل‌های مالی ارائه کنند.
تورم یا نرخ تغییر قیمت‌ها برای سبدی از کالاها و خدمات، یکی از شاخص‌های مورد انتظار برای سنجش سلامت کلی یک اقتصاد است. نرخ پایین و پایدار تورم اغلب در اقتصادهای در حال رشد سالم با سیاست های پولی مناسب دیده می شود.
از سوی دیگر، محیط‌های تورمی فرار به‌طور قابل‌توجهی قدرت خرید پس‌انداز افراد را کاهش می‌دهد، در حالی که کاهش تورم نشان‌دهنده رکود اقتصادی است. اقتصاددانان و سیاست گذاران برای هماهنگ کردن عملیات بازار آزاد بهینه و تعدیل سیاست پولی که نرخ تورم درازمدت باثباتی را ترویج می کند، از نزدیک با بانک های مرکزی همکاری می کنند.
هنگامی که تورم بالا است، بانک های مرکزی نرخ بهره را افزایش می دهند تا رشد اقتصادی و تقاضای مستمر برای وجوه را محدود کنند. به همین ترتیب، کاهش تورم یا دوره‌های کاهش قیمت‌ها، اغلب باعث افزایش عرضه پول می‌شود، زیرا دولت‌ها تلاش می‌کنند اقتصاد را تحریک کنند.
برای سرمایه گذاران، تورم یک معیار بسیار مفید است، زیرا می تواند به عنوان یک شاخص پیشرو برای حدس و گمان در مورد جهت آتی نرخ های بهره استفاده شود. به طور معمول، نرخ بهره با بازده بازار همبستگی منفی دارد.
خوراکی های کلیدی
- شاخص قیمت تولید کننده (PPI) تورم را از منظر هزینه های صنعت یا تولیدکنندگان محصولات اندازه گیری می کند.
- از آنجا که تغییرات قیمت را قبل از رسیدن به مصرف کنندگان اندازه گیری می کند، برخی افراد آن را پیش بینی کننده تورم زودتر از CPI می دانند.
- داده‌های PPI به سه حوزه اصلی طبقه‌بندی تقسیم می‌شوند که PPI اصلی بیشترین بازدید را دارد.
شاخص قیمت تولید کننده (PPI) چیست؟
قبل از اینکه به PPI نگاه کنیم ، اغلب شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) است که بیشترین میزان استناد به تورم است. این متریک تغییر قیمت یک سبد کالا و خدمات را از منظر مصرف کننده اندازه گیری می کند. غالباً نادیده گرفته می شود ، از شاخص قیمت تولید کننده (PPI) نیز می توان برای ارزیابی نرخ تغییر در قیمت ها استفاده کرد. طبق اعلام دفتر آمار کار (BLS) ، نهاد دولتی که داده های PPI را جمع می کند و ماهانه آن را منتشر می کند ، PPI "میانگین تغییر را در طول زمان در قیمت های فروش دریافت شده توسط تولید کنندگان داخلی برای تولید آنها اندازه گیری می کند."
PPI تا حدودی شبیه به CPI است به استثناء که به دنبال افزایش قیمت ها از منظر تولید کننده است نه مصرف کننده. در حالی که CPI به قیمت های نهایی تحقق یافته توسط مصرف کنندگان نگاه می کند ، PPI یک قدم به عقب می رود و تغییر قیمت خروجی را که تولید کنندگان با آن روبرو هستند تعیین می کند. اختلاف بین این دو قیمت بر اساس عواملی مانند مالیات فروش و نشانه گذاری است که محصولات در مراحل مختلف زنجیره تأمین حرکت می کنند.
چگونه PPI اندازه گیری می شود
سه اقدام اساسی از PPI وجود دارد که بر اساس مراحل مختلف پردازش انجام می شود. این شاخص را می توان در کالاهای خام ، متوسط و نهایی اندازه گیری کرد. کالاهای خام ، که توسط شاخص کالا PPI اندازه گیری می شود ، منعکس کننده هزینه های تغییر مواد ورودی مانند سنگ آهن ، قراضه پایه آلومینیوم ، سویا و گندم است. مرحله پردازش PPI تغییرات قیمت کالاها را در مراحل واسطه تولید ردیابی می کند. در این شاخص محصولاتی مانند قندهای تصفیه شده ، چرم ، کاغذ و مواد شیمیایی اساسی وجود دارد.
Core PPI به شاخص کالاهای نهایی اشاره دارد و به طور کلی همان چیزی است که اقتصاددانان هنگام مراجعه به شاخص قیمت تولید کننده به آن اشاره می کنند. کفش ، صابون ، لاستیک و مبلمان از جمله موارد موجود در PPI هسته است.
PPI همچنین می تواند به دسته های کلی اقدامات ورودی و خروجی تقسیم شود که منعکس کننده نرخ تغییر در قیمت هایی است که مصرف کنندگان به ترتیب محصولات خود را خریداری و می فروشند.
هنگامی که PPI هسته محاسبه می شود ، کالاهای فرار مانند انرژی و قیمت مواد غذایی از محاسبه هسته خارج می شوند. اگرچه این حذفیات دقت کلی شاخص را کاهش می دهد ، اما قیمت آنها به شدت تحت تأثیر عدم تعادل موقت و عدم تعادل تقاضا قرار می گیرد که باعث می شود این شاخص به صورت طولانی مدت مقایسه شود. خوشبختانه ، BLS تغییرات قیمت را برای بسیاری از این مؤلفه های گمشده ردیابی می کند ، بنابراین تحلیلگران علاقه مند می توانند مقادیر شاخص را برای ورود به مواد غذایی و انرژی محاسبه کنند.
هنگامی که تغییرات قیمت با آنهایی که در سال 1982 روبرو هستند مقایسه شد ، که به عنوان سال پایه برای شاخص (مقدار = 100) عمل می کند ، مقدار کلی PPI با استفاده از میانگین وزنی محاسبه می شود. وزن ها با توجه به اهمیت نسبی مؤلفه ها از نظر سهم آنها از کل تولید ملی تعیین می شود. به عنوان مثال ، بطری های پلاستیکی و روان کننده های مسکونی وزن بسیار بیشتری نسبت به شمع یا چتر دارند. وزن تجمعی هزاران مورد موجود در "سبد" تا 100 ٪ است.
در ژانویه 2011 ، BLS شروع به آزمایش با پیشرفت در شاخص مرحله پردازش کرد. پس از تمرکز فقط بر روی تغییرات قیمت کالاهای فرآوری شده و فرآوری شده متوسط ، تجزیه و تحلیل شروع به ردیابی هزینه های افزایش خدمات و فعالیت های ساختمانی نیز کرد.
با وجود این دو اقدام متفاوت ، از نظر تاریخی بین تغییرات CPI و PPI ارتباط نزدیکی وجود داشته است.
چرا PPI مهم است
تورم احتمالاً دومین نشانگر تماشا شده پس از داده های بیکاری است ، زیرا به سرمایه گذاران کمک می کند تا جهت آینده سیاست پولی را کاهش دهند. PPI اصلی می تواند در بهبود تصمیمات سرمایه گذاری چندین نقش داشته باشد زیرا می تواند به عنوان یک شاخص پیشرو برای CPI باشد. هنگامی که تولیدکنندگان با تورم ورودی روبرو می شوند ، این افزایش هزینه ها به خرده فروشان و در نهایت به مصرف کننده منتقل می شود.
علاوه بر این ، PPI تصویر تورم را از دیدگاه متفاوت از CPI ارائه می دهد. اگرچه تغییرات در قیمت مصرف کننده برای مصرف کنندگان مهم است ، ردیابی PPI به فرد امکان می دهد علت تغییرات CPI را تعیین کند. به عنوان مثال ، اگر CPI با سرعت بسیار بیشتری نسبت به PPI افزایش یابد ، چنین وضعیتی می تواند نشان دهد که عواملی غیر از تورم ممکن است باعث افزایش قیمت خرده فروشان شود. با این حال ، اگر CPI و PPI در پشت سر هم افزایش یابد ، خرده فروشان ممکن است به سادگی سعی در حفظ حاشیه عملیاتی خود داشته باشند.
اقتصاددانان همچنین می توانند با نظارت بر شاخص میانی ، حرکت آینده شاخص کالاهای نهایی را پیش بینی کنند و با تجزیه و تحلیل شاخص خام می توان جهت شاخص میانی را تعیین کرد. در اصل ، داده های به دست آمده از نظارت بر شاخص های سراشیبی ، از آنهایی که روی مواد اولیه متمرکز شده اند ، می توانند برای پیش بینی شاخص های هسته سرب استفاده شوند. PPI کالاهای نهایی حس حرکت CPI مورد انتظار را فراهم می کند.
هنگامی که شرکت ها هزینه های ورودی بالاتری را تجربه می کنند ، این هزینه ها در نهایت به خریداران بعدی در شبکه توزیع منتقل می شوند. سپس این بنگاه ها قیمت های بالاتری را برای محصولات نهایی که به مکان های خرده فروشی تحویل داده می شوند ، شارژ می کنند. اگرچه بنگاه های موجود در زنجیره تأمین به طور معمول هزینه های ورودی خود را از بین می برند ، اما در نهایت با انقضای قراردادهای قیمت ثابت در نهایت تحقق می یابد.
خط پایین
با پیروی از روند PPI ، مصرف کنندگان و سرمایه گذاران می توانند از تغییرات غیر منتظره در تورم جلوگیری کنند. تورم نسبت به تصادف کمتر چشمگیر است ، اما می تواند برای نمونه کارها شما ویران کننده تر باشد.
